Trion, aguas profundas y Licitacion 1. 4 Mexico 2017

5 de enero de 2017 Aguas profundas: Licitación 1.4 y Trión Por José Luis Herrera

El parteaguas en la Reforma Energética Desde que la reforma energética fuera aprobada a finales del 2014, no había existido un día tan significativo en materia de hidrocarburos como el pasado 5 diciembre de 2016 en la cual se adjudicaron 8 de 10 bloques en aguas profundas y se eligió al socio de Pemex para el proyecto Trión. Los eventos señalados marcan un antes y un después en la implementación de la Reforma Energética y en la ejecución del Plan Nacional de Desarrollo 2013-2018 al asegurar el abastecimiento del petróleo crudo que demanda el país1. La relevancia radica en colocar a México como un país receptor de inversión extranjera directa por parte de las grandes empresas petroleras del mundo, algo que no había sucedido en más de 70 años. Además, Pemex se asoció con una empresa privada para explotar un yacimiento de hidrocarburos, algo nunca visto. Si a lo anterior le añadimos que las inversiones totales sumarán más de EUA$40 billones2, que la explotación se realizará en aguas profundas y que un mega yacimiento mexicano se explotará por particulares, tenemos frente a nosotros un interesantísimo panorama de negocios y de oportunidades para los nuevos jugadores de la industria petrolera en México.

Los retos de Trión Trión es un pozo exploratorio localizado en un área contractual que incluye los bloques AE-0092 y AE-0093 en los cuales se sitúa un mega yacimiento de gas y aceite ligero con un potencial de recuperación de 485MMboe.

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Plan Nacional de Desarrollo, Estrategia 4.6.1. Asegurar el abastecimiento de petróleo crudo, gas natural y petrolíferos que demanda el país. 2 A lo largo de la vida de los proyectos.

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Fig. 1 El Campo Trión y su cercanía con la frontera marítima con EUA.

El licitante que presentó las mejores condiciones a la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) fue la empresa BHP Billiton, y BP quedó muy cerca en el segundo lugar3. En este consorcio, BHP Billiton tiene el 60% y Pemex el 40% de interés participable en el campo, recayendo en BHP Billiton la responsabilidad de ser el operador del mismo. De los retos que presenta Trión para el consorcio, algunos son urgentes y otros son ineludibles: 

El primer reto urgente que tiene el consorcio es la firma de los documentos fundamentales que debe ocurrir antes de 90 días: (i) el Contrato de Exploración y Extracción de Hidrocarburos (CEE) bajo la modalidad de licencia con la CNH; y, (ii) el Acuerdo de Operación Conjunta (AOC) con Pemex Exploración y Producción. Si bien ambos modelos ya fueron sancionados y aprobados por la CNH y se ha tomado como base general un modelo “estándar” en la industria4, hay detalles que requieren armonización.

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De hecho, ambas empresas empataron al presentar la misma oferta de valor de la regalía adicional, con el tope del 4% máximo que la Secretaria de Hacienda y Crédito Público había establecido, por lo cual, el criterio de desempate fue el bono de firma en efectivo: EUA$624 millones de BHP Billiton y EUA$606 millones BP (3% de diferencia). 44 El AOC está basado, en términos generales, en el modelo Joint Operating Agreement (JOA) de la Association of International Petroleum Negotiators (AIPN), si algún yacimiento va más allá del bloque del CEE firmado con la CNH y otra empresa tiene derecho sobre el bloque adjacente, será necesario “unitizar” o “unificar” el yacimiento. José Luis Herrera es parte del equipo de Nader Hayaux & Goebel es miembro del Comité de la AIPN encargado de la nueva versión del Unitization Agreement para este 2017.

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Los retos ineludibles incluyen los Programas Trabajo, el nombramiento de representantes a los Comités, reglas y umbrales del Comité de Adquisiciones, la determinación de impuestos y gastos deducibles para los miembros del consorcio5 y responsabilidades ambientales (evitar contradicciones entre el CEE, el AOC y la legislación6), pronósticos de producción y redeterminación de las reservas, entre otras, son áreas sobre las cuales deberán trabajar en estrecha comunicación la empresa australiana y la mexicana. Asimismo, hay cuestiones operativas contractuales que son conocidas para BHP Billiton, pero novedosas para PEP7: porcentaje de participación, remoción del operador, operaciones exclusivas, disposición de la producción, retiro del acuerdo, sanciones por falta de pago de la inversión comprometida, por solo mencionar las más representativas.

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Finalmente, otro aspecto novedoso y que requeriría el análisis y aplicación de un régimen legal completamente nuevo es es el relativo a los yacimientos transfronterizos. Si bien Trión se encuentra a 39 km de la frontera marítima con Estados Unidos de América y no es un yacimiento transfronterizo, el límite de los bloques AE-0092 y AE-0093 es más cercano a la frontera y existen estructuras geológicas transfronterizas, por lo que podrían resultar aplicables disposiciones del Acuerdo sobre Yacimientos Transfronterizos en el Golfo de México como el relativo al acceso abierto de instalaciones cerca de la línea de delimitación.

Detalles operativos de la Cuenca Salina

Ahora bien, la otra gran licitación, en la que se asignaron 8 de 10 bloques a 12 empresas agrupadas en diferentes consorcios fue la Cuenca Salina, la cual contiene alrededor de 1000MMboe de aceite ligero8 y se encuentra en aguas profundas del Golfo de México. Por cuestiones de costos y logísticas, lo más probable es que sus puertos de abastecimiento sean Dos Bocas y Ciudad del Carmen, lo cual implicará ciertos retos normativos. 5

La versión del JOA de la CNH a firmar es del 4 de noviembre de 2016, mientras que las últimas reglas para el pago de impuestos en caso de consorcio son posteriores (7 de diciembre de 2016). De igual manera, fueron expedidos lineamientos para los costos, gastos en inversión aplicables a los CEE con posterioridad al JOA (28 de noviembre de 2016) y podrían afectar al mismo. Ambas disposiciones ya han sido publicadas en el Diario Oficial de la Federación. 6 Entre otras, el 7 de diciembre de 2016, la Agencia Nacional de Seguridad Industrial y de Protección al Medio Ambiente del Sector Hidrocarburos, publicó en el Diario Oficial de la Federación las Disposiciones administrativas de carácter general que establecen los Lineamientos en materia de Seguridad Industrial, Seguridad Operativa y protección al medio ambiente para realizar las actividades de Reconocimiento y Exploración Superficial, Exploración y Extracción de Hidrocarburos. 7 La renuncia a la inmunidad soberana plasmada en el AOC podría no garantizar suficientemente a BHP Billiton en caso de un incumplimiento de PEP, pues aun obteniendo un laudo arbitral favorable de la Cámara de Comercio Internacional, hay obstáculos legales para obtener la ejecución, debiendo buscarse remedios efectivos. 8 En un gran porcentaje.

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Las empresas ganadoras de bloques fueron China Offshore Oil Corporation E&P México; el consorcio entre ExxonMobil y Total; Chevron, Pemex e Inpex; Statoil, BP y Total (nuevamente), y finalmente, PC Carigali (Indonesia), en consorcio con la sorpresiva empresa mexicana Sierra Offshore, junto con la estadounidense Murphy Energy y el socio financiero británico Ophir. Todas estas empresas deberán también formalizar los CEE con la CNH en un plazo de 90 días. Si bien algunos de los retos para Trión se replican para estos operadores, las operaciones en la Cuenca Salina tienen sus complicaciones legales particulares por la ubicación de los bloques. Los Puertos de Dos Bocas, Tabasco, y de Ciudad del Carmen, Campeche, son puertos con limitada capacidad de expansión operativa, actualmente realizan alrededor de 500 despachos marítimos diarios, con más de 4000 personas transportadas diariamente y a la cual le aplican cuerpos normativos no armonizados.

Fig. 2 Plataformas como la Bicentenario serán necesarias.

Sin duda alguna existen áreas de oportunidad para socios financieros -como pueden ser bancos y fondos de inversión- y de empresas navieras y de servicios que puedan proveer EPCs para la construcción de infraestructura necesaria para sostener las operaciones costa afuera (transporte de personal, abasto de insumos, herramientas y materiales, disposición de residuos, almacenamiento, etc.).

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Fig. 3 Se requerirá, ente otras, de una flota de buques abastecedores.

Una vez que se han adjudicado las licitaciones, las cuestiones transaccionales y regulatorias son el siguiente gran paso para las empresas ganadoras, y paulatinamente, las cuestiones operativas empezarán a ser cada vez más relevantes. Por citar algunos ejemplos, la disposición de lodos de perforación y de residuos sólidos, la emisión de gases a la atmósfera, los límites de los seguros marítimos y los sistemas de tráfico marítimo son actividades reguladas simultáneamente por tratados internacionales de los que México es parte y por normatividad mexicana. Lo anterior no debería ser un problema, sin embargo, las operaciones marítimas a que nos hemos referido son reguladas de manera inconsistente -e incluso contradictoria- por el derecho internacional y por la normatividad mexicana9.

Consideraciones finales 

La Reforma Energética en materia de hidrocarburos empieza a mostrar que vamos en la dirección correcta.

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Para los ganadores en las licitaciones, el 2017 será un año arduo de formalización de acuerdos y alianzas (tanto con socios como con proveedores como puede ser una API), de obtención de permisos y de autorizaciones. Por lo cual, el trabajo legal de acompañamiento será principalmente transaccional para mitigar riesgos, regulatorio y financiero.

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Incluyendo una tesis sobre un caso ya resuelto, que se publicará en el 2017 por parte de la Suprema Corte de Justicia de la Nación relativa a la no limitación de responsabilidad del armador en caso de abordaje de una embarcación y una plataforma.

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A partir del 2018, la operación costa afuera comienza y el trabajo jurídico que se requiere añadirá la práctica fiscal y el apoyo para solucionar los problemas que toda operación petrolera genera.

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