translate

Bab 9
Keuangan
Keuangan adalah ilmu pengetahuan dalam pengelolaan uang, biasanya meliputi wilayah keuangan bisnis, keuangan pribadi dan keuangan umum. Keuangan termasuk penyimpanan uang dan sering memasukkan peminjaman uang. Ruang lingkup persetujuan keuangan dengan konsep waktu, uang, resiko dan bagaimana mereka saling berhubungan. Begitu juga perjanjian bersama bagaimana uang ini di belanjakan dan di anggarkan.
Salah satu segi masalah dalam keuangan adalah menyatukan individu dan organisasi bisnis, yang mana uang deposit berada dalam bank. Bank kemudian meminjamkan uang keluar kepada individu lain atau badan hukum untuk konsumsi atau investasi dan biaya bunga peminjaman.
Pinjaman telah menjadi semakin dikemas untuk dijual kembali, yang berarti bahwa seorang investor membeli pinjaman (utang) dari bank atau langsung dari perusahaan. Obligasi instrumen utang dijual kepada investor untuk organisasi seperti perusahaan, pemerintahan atau amal. Investor kemudian dapat memegang utang dan mengumpulkan bunga atau menjual utang pada pasar sekunder. Bank adalah fasilitator utama pendanaan melalui ketetapan kredit, meskipun ekuitas swasta, reksadana, dana lindung nilai, dan organisasi lainnya telah menjadi penting karena mereka berinvestasi dalam berbagai bentuk utang. Aset keuangan, yang dikenal sebagai investasi, secara finansial dikelola dengan perhatian untuk manajemen risiko keuangan untuk mengendalikan risiko keuangan. Instrumen keuangan memungkinkan banyak bentuk aset yang disekuritisasi untuk diperdagangkan di bursa efek seperti bursa saham, termasuk utang seperti obligasi serta equity di perusahaan publik.

Bank-bank sentral, seperti bank Federal Reserve Sistem di Amerika Serikat dan Bank of England di Inggris, adalah pemain yang kuat di bidang keuangan publik, bertindak sebagai pemberi pinjaman terakhir serta pengaruh yang kuat pada kondisi moneter dan kredit dalam perekonomian.

Gambaran tentang Teknik dan Sektor Industri Keuangan
Entitas yang pendapatannya melebihi pengeluarannya dapat meminjamkan atau menginvestasikan pendapatan berlebih. Di sisi lain, sebuah entitas yang berpenghasilan kurang dari pengeluarannya dapat meningkatkan modal dengan meminjam atau menjual ekuitas, meminimalis pengeluaran, atau meningkatkan pendapatan. Kreditur dapat menemukan peminjam, perantara keuangan seperti bank, atau membeli catatan atau obligasi di pasar obligasi. Pemberi pinjaman menerima bunga, peminjam membayar bunga lebih tinggi dari pemberi pinjaman menerima, dan perantara keuangan mendapatkan perbedaan untuk mengatur pinjaman.

Sebuah bank agregat kegiatan banyak peminjam dan pemberi pinjaman. Sebuah bank menerima deposito dari lender, yang membayar bunga. Bank kemudian meminjamkan deposito ini kepada debitur. Bank memungkinkan peminjam dan pemberi pinjaman, ukuran yang berbeda, untuk mengkoordinasikan aktivitas mereka.
Keuangan digunakan oleh individu (keuangan pribadi), oleh pemerintah (keuangan publik), oleh bisnis (perusahaan keuangan) dan oleh berbagai organisasi lainnya, termasuk sekolah dan organisasi non-profit. Secara umum, tujuan dari setiap kegiatan di atas dicapai melalui penggunaan instrumen keuangan dan metodologi yang tepat, dengan pertimbangan untuk pengaturan kelembagaan mereka.

Keuangan adalah salah satu aspek yang paling penting dari manajemen bisnis dan termasuk keputusan terkait dengan penggunaan dan perolehan dana untuk perusahaan.

Di perusahaan keuangan, struktur modal perusahaan adalah total campuran metode pembiayaan menggunakan untuk mengumpulkan dana. Salah satu metode adalah pembiayaan utang, yang meliputi pinjaman bank dan penjualan obligasi. Metode lain adalah pembiayaan ekuitas - penjualan saham oleh perusahaan kepada investor. Kepemilikan saham memberikan kepemilikan investor di perusahaan secara proporsional dengan jumlah saham investor memiliki. Sebagai imbalan untuk saham, perusahaan menerima uang tunai, yang dapat digunakan untuk mengembangkan usahanya atau untuk mengurangi utang. Investor, baik dalam obligasi dan saham, mungkin investor institusi - lembaga keuangan seperti bank investasi dan dana pensiun - atau perorangan, disebut investor swasta atau eceran.

Keuangan pribadi
Artikel utama: Keuangan pribadi

Pertanyaan di keuangan pribadi berkisar:
Berapa banyak uang yang akan dibutuhkan oleh seorang individu (atau oleh keluarga), dan kapan?
Bagaimana orang bisa melindungi diri terhadap peristiwa pribadi yang tak terduga, serta mereka dalam ekonomi eksternal?
Bagaimana bisa aset keluarga terbaik yang ditransfer lintas generasi (warisan dan warisan)?
Bagaimana kebijakan pajak (subsidi pajak dan / atau denda) pada manajemen keputusan keuangan pribadi?
Bagaimana efek dari kredit pada berdiri keuangan individu?
Bagaimana bisa satu rencana untuk masa depan keuangan yang aman dalam lingkungan ketidakstabilan ekonomi?

Keuangan pribadi mungkin melibatkan membayar untuk pendidikan, pembiayaan barang tahan lama seperti real estate dan mobil, membeli asuransi, misalnya kesehatan dan properti asuransi, investasi dan menabung untuk pensiun.

Keuangan perusahaan
Artikel utama: keuangan Perusahaan

Keuangan manajerial atau perusahaan adalah tugas menyediakan dana untuk kegiatan korporasi. untuk usaha kecil, ini disebut sebagai pembiayaan UKM (Usaha Kecil dan Menengah). Umumnya melibatkan menyeimbangkan risiko dan profitabilitas, ketika mencoba untuk memaksimalkan kekayaan entitas dan nilai sahamnya.
Dana jangka panjang yang disediakan oleh ekuitas kepemilikan dan kredit jangka panjang, sering dalam dia bentuk obligasi. Keseimbangan antara elemen-elemen ini membentuk struktur modal perusahaan. pendanaan jangka pendek atau modal kerja sebagian besar disediakan oleh bank memperluas jalur kredit.
Keputusan bisnis lain concering keuangan adalah investasi, atau pengelolaan dana. Investasi adalah perolehan aset dengan harapan bahwa ia akan mempertahankan atau meningkatkan nilai dari waktu ke waktu bahwa dalam harapan akan memberikan kembali tingkat pengembalian yang lebih tinggi ketika datang ke menyalurkan dividen. Dalam manajemen investasi - dalam memilih portofolio - kita harus menggunakan analisis keuangan untuk menentukan apa, berapa banyak dan kapan harus berinvestasi. Untuk melakukan hal ini, perusahaan harus:
Mengidentifikasi tujuan yang relevan dan kendala: lembaga atau tujuan individu, horizon waktu, penghindaran risiko dan pertimbangan pajak;
Mengidentifikasi strategi yang tepat: aktif terhadap strategi hedging pasif
Mengukur kinerja portofolio
Manajemen keuangan adalah menduplikasi withthe fungsi keuangan dari profesi akuntansi. Barang siapa, akuntansi keuangan lebih concered dengan pelaporan informasi keuangan historis, sedangkan keputusan keuangan diarahkan masa depan perusahaan.

Modal
Artikel utama: modal Keuangan

Modal, dalam arti keuangan, adalah uang yang memberikan bisnis kekuatan untuk membeli barang-barang yang akan digunakan dalam produksi barang lain atau persembahan layanan. (Modal memiliki dua jenis sumber daya, Bagian dan Utang).


Keinginan penganggaran

Anggaran adalah dokumen yang mendokumentasikan rencana bisnis. Ini mungkin termasuk tujuan bisnis, target yang ditetapkan, dan hasil dalam hal keuangan, misalnya, target yang ditetapkan untuk dijual, sehingga biaya, pertumbuhan, investasi yang dibutuhkan untuk mencapai penjualan yang direncanakan, dan sumber pembiayaan untuk investasi. Juga anggaran mungkin jangka panjang atau jangka pendek. Anggaran jangka panjang memiliki horison waktu 5-10 tahun memberikan visi untuk perusahaan; jangka pendek adalah anggaran tahunan yang ditarik untuk mengontrol dan beroperasi di tahun tertentu.


Anggaran modal

kekhawatiran ini proposd persyaratan aset tetap dan bagaimana pengeluaran tersebut akan dibiayai. anggaran modal sering disesuaikan setiap tahun dan harus menjadi bagian dari rencana peningkatan modal jangka panjang.

Anggaran kas

kebutuhan modal kerja dari bisnis dipantau setiap saat untuk memastikan bahwa ada dana yang cukup tersedia untuk memenuhi pengeluaran jangka pendek.

Anggaran kas pada dasarnya adalah rencana rinci yang menunjukkan semua sumber yang diharapkan dan menggunakan uang tunai ketika datang ke pengeluaran dengan tepat. Anggaran kas memiliki enam bagian utama berikut:

Awal Saldo Kas - berisi periode lalu penutupan saldo kas, dengan kata lain, uang yang tersisa dari tahun terakhir pendapatan.
 Koleksi kas - mencakup semua penerimaan kas yang diharapkan (semua sumber kas untuk periode dipertimbangkan, terutama penjualan).
Pengeluaran kas - daftar semua direncanakan arus kas untuk periode seperti dividen, termasuk pembayaran bunga atas pinjaman jangka pendek, yang muncul di bagian pembiayaan. Semua biaya yang tidak mempengaruhi arus kas dikecualikan dari daftar ini (misalnya penyusutan, amortisasi, dll).
Kelebihan uang tunai atau kekurangan - fungsi dari kebutuhan kas dan kas yang tersedia. Kebutuhan uang tunai ditentukan oleh total pengeluaran kas ditambah saldo kas minimum yang diperlukan oleh kebijakan perusahaan. Jika jumlah kas yang tersedia kurang dari kebutuhan uang tunai, kekurangan ada.
Pembiayaan - mengungkapkan pinjaman direncanakan dan pembayaran dari mereka pinjaman yang direncanakan, termasuk bunga.
Saldo akhir kas - hanya mengungkapkan saldo kas akhir yang direncanakan


Pengelolaan aset lancar

Kebijakan kredit

kredit memberikan kesempatan untuk membeli, membeli atau memperoleh barang dan jasa, dan membayar untuk mereka pada tanggal surat konsumen. Ini memiliki kelebihan dan kekurangan sebagai berikut:

Keuntungan dari perdagangan kredit
Usuallyresults lebih banyak pelanggan dari perdagangan tunai.
Dapat biaya lebih untuk barang untuk menutup risiko kredit macet.
Mendapatkan goodwill dan loyalitas pelanggan.
Orang bisa membeli barang dan membayar untuk mereka di kemudian hari.
Petani dapat membeli bibit dan alat-alat, dan membayar mereka hanya etelah panen.
Merangsang produksi pertanian dan industri dan perdagangan.
Dapat digunakan sebagai alat promosi.
Meningkatkan penjualan.
Harga sederhana untuk diisi.
Bisa memasarkan alat.
Kekurangan perdagangan kredit
Risiko utang buruk.
Biaya administrasi yang tinggi.
Orang dapat membeli lebih dari yang mereka mampu.
Lebih modal kerja yang dibutuhkan.
Risiko Kepailitan.
Bentuk kredit
Pemasok kredit
Kredit pada open account biasa
penjualan angsuran
Bill of exchange
Kartu kredit
Kredit kontraktor
Anjak debitur
kredit kas
kredit cpf
Pertukaran produk

Faktor-faktor yang mempengaruhi kondisi kredit
Sifat kegiatan bisni
Posisi keuangan
Daya tahan produk
Lamanya proses produksi
Persaingan dan kondisi kredit pesaing '
Posisi ekonomi negara
Kondisi di lembaga keuangan
Diskon untuk pembayaran awal
Jenis debitur usaha dan posisi keuangan

Koleksi kredit
Rekening tunggakan
Melampirkan pemberitahuan akun terlambat pernyataan.
Kirim surat meminta penyelesaian utang.
Kirim surat kedua atau ketiga jika yang pertama adalah tidak efektif.
Mengancam tindakan hukum.
Pengendalian kredit Efektif
Meningkatkan penjualan
Mengurangi kredit macet
Meningkatkan keuntungan
Membangun loyalitas pelanggan
Membangun kepercayaan industri keuangan
Meningkatkan kapitalisasi perusahaan
Meningkatkan hubungan pelanggan
Sumber informasi tentang kredit
Referensi bisnis
Referensi Bank
Lembaga kredit
Kamar dagang
Pengusaha
Formulir aplikasi kredit
Tugas bagian kredit
Aksi legal
Mengambil langkah yang diperlukan untuk memastikan penyelesaian rekening
Mengetahui kebijakan kredit dan prosedur pengendalian kredit
Menetapkan batas kredit
Memastikan bahwa laporan akun dikirim keluar
Memastikan bahwa pemeriksaan menyeluruh dilakukan pada pelanggan kredit
Menyimpan catatan dari semua jumlah yang terhutang
Memastikan bahwa utang diselesaikan segera
Pelaporan yang tepat waktu ke tingkat atas manajemen untuk manajemen yang lebih baik.
Saham
Tujuan dari pengendalian stok
Memastikan bahwa bekal yang cukup di tangan untuk memenuhi permintaan
Melindungi dan monitor pencurian
Pengamanan terhadap persediaan harus
Memungkinkan untuk kontrol atas penjualan dan harga pokok
Penimbunan barang
Artikel utama: Cornering pasar
Hal ini mengacu pada pembelian saham pada waktu yang tepat, dengan harga yang tepat dan dalam jumlah yang tepat.

Ada beberapa keuntungan untuk penimbunan tersebut, berikut ini adalah beberapa contoh:
Kerugian akibat fluktuasi harga dan kehilangan saham disimpan ke minimum
Memastikan bahwa barang mencapai pelanggan timeously; layanan yang lebih baik
Menghemat ruang dan penyimpanan biaya
Investasi modal kerja seminimal
Tidak ada kerugian dalam produksi akibat penundaan
Ada beberapa kelemahan untuk penimbunan tersebut, berikut ini adalah beberapa contoh:
Keusangan
Bahaya kebakaran dan pencurian
Investasi modal kerja awal sangat besar
Kerugian akibat fluktuasi harga
Tingkat perputaran saham
Hal ini mengacu pada jumlah kali per tahun yang rata-rata tingkat saham dijual. Ini mungkin bekerja dengan membagi harga pokok penjualan dengan harga biaya tingkat rata-rata saham.
Menentukan tingkat stok optimal
Tingkat persediaan maksimum mengacu pada tingkat saham maksimum yang dapat dipertahankan untuk memastikan efektivitas biaya.
Tingkat persediaan minimum mengacu pada titik di bawah ini yang tingkat saham mungkin tidak pergi.
Agar standar mengacu pada jumlah saham umumnya memerintahkan.
Tingkat agar mengacu pada tingkat stok yang menyerukan perintah untuk dilakukan.

Cash
Alasan untuk menjaga kas
Kas biasanya disebut sebagai "raja" di bidang keuangan, karena merupakan aset yang paling likuid.
Motif transaksi mengacu pada uang terus tersedia untuk membayar biaya.
Motif pencegahan mengacu pada uang disisihkan untuk biaya tak terduga.
Motif spekulatif mengacu uang disisihkan untuk mengambil keuntungan dari peluang yang timbul secara tiba-tiba.
Keuntungan dari kas yang cukup
Kewajiban lancar dapat dipenuhi memenuhi kewajiban saat ini perusahaan
Diskon tunai yang diberikan untuk pembayaran tunai.
Produksi terus bergerak
Kas surplus dapat diinvestasikan dalam jangka pendek.
Bisnis ini mampu membayar rekening di waktu yang tepat, memungkinkan untuk kredit mudah-diperoleh.
Likuiditas
Pembayaran dimuka Cepat

Keuangan dalam entitas umum
Artikel utama: keuangan Umum

Keuangan publik menggambarkan keuangan yang terkait dengan negara-negara berdaulat dan sub-nasional entitas (negara / provinsi, kabupaten, kota, dll) dan entitas publik terkait (misalnya kabupaten sekolah) atau lembaga. Biasanya mencakup jangka panjang, perspektif strategis mengenai keputusan investasi yang mempengaruhi entitas publik [2] jangka panjang ini, periode strategis biasanya mencakup lima tahun atau lebih [3] pembiayaan Public terutama berkaitan dengan:
Identifikasi pengeluaran yang diperlukan dari entitas sektor publik
Sumber dari pendapatan yang entitas
Proses penganggaran
Penerbitan Utang (obligasi daerah) untuk proyek pekerjaan umum

Keuangan ekonomi
Artikel utama: Keuangan ekonomi
Ekonomi keuangan adalah cabang dari ilmu ekonomi mempelajari keterkaitan variabel keuangan, seperti harga, suku bunga dan saham, sebagai lawan yang menyangkut ekonomi riil. Ekonomi keuangan berkonsentrasi pada pengaruh variabel ekonomi riil pada yang keuangan, berbeda dengan pembiayaan murni.
ini mempelajari:
Penilaian - Penentuan nilai wajar aset
Bagaimana berisiko adalah aset? (identifikasi tingkat diskonto aset yang sesuai)
Apa arus kas akan menghasilkan itu? (discounting arus kas relevants)
Bagaimana harga pasar dibandingkan dengan aset simliar? (relatif valuasi)
Adalah arus kas tergantung pada beberapa aset atau acara lainnya? (derivatif, klaim kontingen valuasi)
Keuangan pasar dan instrumen
Komoditas – topik
Saham – topik
Obligasi – topik
Uang pasar instrumen – topik
Deviratif – topik
Keuangan institusi dan regulasi
Ekenometrik keuangan adalah cabang dari keuangan ekonomi yang menggunakan tehnik ekonometrik untuk hubungan parametris.

Matematika keuangan
Artikel utama: Matematika keuangan
Matematika keuangan adalah cabang dalam pemakaian prihatin matematika dengan keuangan pasar. Mateatika keuangan adalah pelajaran dalam hal data keuangan dengan alat-alat matematika, seperti statistik. Data juga dapat menjadi pemindahan dalam keamanan-saham dan obligasi, Dll. Dan relasi mereka. Sisi laian bagian besar ladang adalah matematika ansuransi. Ini juga di ketahui sebagai keuangan kuantitatif, para pratisi sebagai analisis kuantitatif.

Keuangan eksperimental
Artikel utama: keuangan Eksperimental

Keuangan eksperimental bertujuan untuk membuat pengaturan pasar yang berbeda dan lingkungan untuk mengamati eksperimen dan menyediakan lensa yang ilmu pengetahuan dapat menganalisis perilaku agen 'dan sifat yang dihasilkan dari arus perdagangan, difusi informasi dan agregasi, mekanisme penetapan harga, dan mengembalikan proses. Para peneliti di bidang keuangan eksperimental dapat belajar untuk sejauh mana teori ekonomi keuangan yang ada membuat prediksi yang valid dan karena itu membuktikan bahwa mereka, dan mencoba untuk menemukan prinsip-prinsip baru yang teori tersebut dapat diperpanjang dan diterapkan untuk keputusan keuangan masa depan. Penelitian dapat melanjutkan dengan melakukan simulasi perdagangan atau dengan membentuk dan mempelajari perilaku, dan cara bahwa orang-orang bertindak atau bereaksi, orang di pengaturan-pasar seperti kompetitif buatan.

Keuangan perilaku
Artikel utama: ekonomi Perilaku
Studi perilaku keuangan bagaimana psikologi investor atau manajer mempengaruhi keputusan keuangan dan pasar ketika membuat keputusan yang dapat berdampak baik negatif atau positif pada salah satu daerah mereka. Keuangan perilaku telah berkembang selama beberapa dekade terakhir menjadi pusat dan sangat penting untuk membiayai. [Rujukan?]

Keuangan perilaku meliputi topik-topik seperti:
Studi empiris yang menunjukkan penyimpangan yang signifikan dari teori klasik.
Model tentang bagaimana psikologi mempengaruhi dan dampak perdagangan dan harga
Peramalan berdasarkan metode ini.
Studi dari pasar aset eksperimental dan penggunaan model untuk meramalkan percobaan.

Sehelai keuangan perilaku telah dijuluki Kuantitatif Behavioral Finance, yang menggunakan metodologi matematika dan statistik untuk memahami bias perilaku dalam hubungannya dengan valuasi. Beberapa usaha ini telah dipimpin oleh Gunduz Caginalp (Profesor Matematika dan Editor dari Journal of Behavioral Finance selama 2001-2004) dan kolaborator termasuk Vernon Smith (2002 pemenang Nobel Ekonomi), David Porter, Don Balenovich, Vladimira Ilieva, Ahmet Duran ). Studi yang dilakukan oleh Jeff Madura, Ray Sturm dan lain-lain telah menunjukkan efek perilaku yang signifikan pada saham dan pertukaran diperdagangkan dana. Di antara topik lainnya, keuangan perilaku kuantitatif mempelajari efek perilaku bersama-sama dengan asumsi non-klasik finiteness aset.

Keuangan aset tidak berwujud
Artikel utama: aset keuangan tidak berwujud

Keuangan aset tidak berwujud adalah bidang keuangan yang berhubungan dengan aset tidak berwujud seperti paten, merek dagang, goodwill, reputasi, dll.

Berhubungan dengan kualifikasi profesional

Ada beberapa kualifikasi profesional terkait, yang dapat menyebabkan lapangan:
Akuntansi
Syarat akuntan: Chartered Accountant (ACA - sertifikasi UK / CA - sertifikasi di negara-negara persemakmuran), Chartered Certified Accountant (ACCA, sertifikasi UK), Bersertifikat Akuntan Publik (CPA, sertifikasi AS), ACMA / FCMA (Asosiasi / Fellow Chartered Management Accountant) dari Chartered Institute of Management Accountant (CIMA), Inggris.
Kualifikasi non-hukum: Chartered Cost Accountant CCA Penunjukan dari AAFM
Business qualifications: Master of Business Administration (MBA), Master of Management (MM), Master of Commerce (M.Comm), Master of Science in Management (MSM), Doctor of Business Administration (DBA).
Generalist Finance qualification
Degrees : Masters degree in finance (MSF), Master of Financial Economics, Master of Finance & Control (MFC), Master Financial Manager (MFM), Master of Financial Administration (MFA)
Certifications: Chartared Financial Analyst (CFA), Certified Valuation Analyst (CVA), Certified International Invesment Analyst (CIIA), Association of Corporate Treasurers (ACT), Certified Market Analyst (CMA/FAD), Dual Designation, Corporate Finance Qualification (CF)
Quantitative Finance qualifications: Master of Financial Engineering (MSFE), Master of Quantitative Finance (MQF), Master of Computational Finance (MCF), Master of Financial Mathematics (MFM), Certificate in Quantitative Finance (CQF).