NUEVAS OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA EL DINERO ELECTRÓNICO Paloma Bernal Turnes,
[email protected], Universidad Rey Juan Carlos María Ángeles Sandoval Pérez,
[email protected], Universidad de Vigo Carmelo Mercado Idoeta,
[email protected], Universidad Rey Juan Carlos
RESUMEN El uso del dinero electrónico es prácticamente inexistente en toda la Unión Europea. Se dibuja así este medio de pago que no acaba de despegar en su uso: en 2008 se realizaron, únicamente 600,04 millones de operaciones en toda la Unión Europea (del total de 78.166,21 millones de transacciones), de los cuales 514,30 millones de operaciones se realizaron en la zona euro. En ese mismo año, las operaciones en dinero electrónico supusieron únicamente un 0,81% del total de transacciones realizadas en la Unión Europea. Por ello, analizamos la evolución del dinero electrónico en Europa y las causas de su escaso uso. El Parlamento y el Consejo Europeo, han aprobado la Directiva 2009/110/CE conscientes de la necesidad de crear un marco legislativo que garantice el mercado único de servicios de dinero electrónico, así como de eliminar los obstáculos de entrada al mercado y facilitar el acceso a la actividad de emisión de dinero electrónico, y su ejercicio. Este nuevo marco legislativo nos permite describir las nuevas oportunidades de negocio basadas en dinero electrónico que están surgiendo en la Unión Europea.
PALABRAS CLAVE Dinero electrónico, oportunidades de negocio, e-money,
NEW BUSINESS OPPORTUNITIES FOR E-MONEY ABSTRACT The use of e-money is practically a non-existent payment system in the European Union. The e-money could be drew in profile as a very slow payment system to take off: in 2008 only 600,04 of 78,166.08 millions of transactions were performed by e-money in the European Union, and 514,25 millions of those took place within the euro zone. In 2008, the relative importance of e-money was only 0.81% as a percentage of the total number of transactions in the European Union. For this reason, we analyze the evolution of e-money and the reasons of its limited use. The European Parliament and Council, have approved the Directive 2009/110/CE conscious of the need to create a clear legal framework designed to strengthen the internal market of e-money services, with the objective of
removing barriers to market entry and facilitating the taking up and pursuit of the business of electronic money issuance. This new legislative framework allows us to describe the new business opportunities based on e-money which are arising in the European Union.
KEY WORDS Electronic money, business opportunities, e-money.
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NUEVAS OPORTUNIDADES DE NEGOCIO PARA EL DINERO ELECTRÓNICO
INTRODUCCIÓN En la Unión Europea se realizaron 600,04 millones de operaciones de pago con dinero electrónico, y su importe total ascendió a 5,49 billones de euros en 2008. De esas 600,04 millones de operaciones, 514,25 millones se realizaron entre los primeros quince países que formaron la Unión Europea (UE15)(88,70%), las cuales supusieron 5,49 billones de euros (99,28%) en 2008 (ver Gráficas 1 y 2).
Gráfica 1. Porcentaje del Número de Transacciones con Dinero Electrónico en la Unión Europea en 2008 NMUE 15,02%
Gráfica 2. Porcentaje del Valor de las Transacciones con Dinero Electrónico en la Unión Europea en 2008
UE15 84,98%
NMUE 0,72%
UE15 99,28%
Fuente: Elaboración propia a partir de la base de datos Payment Statistics.
Muchos de los países de la Unión Europea no han adoptado el dinero electrónico como un medio de pago, y los países que lo utilizan, lo hacen de forma muy residual. Téngase en cuenta que estas cifras están muy lejos de ser comparables a la cantidad de dinero físico en circulación en la Unión Europea Ampliada, esto es, 637 billones de euros (Comisión Europea, 2008).
LA ACTIVIDAD DEL DINERO ELECTRÓNICO Las cifras sobre el dinero electrónico en circulación son menos fiables que las de otros medios de pago, debido por un lado a que constituye una incipiente actividad (y no sólo un medio de pago), también debido a los controles legales ineficientes, ya que las instituciones de crédito no son las únicas entidades que emiten dinero electrónico. También intervienen en su emisión las entidades emisoras de dinero, así como aquellas entidades que obtienen permiso de actividad y controladas por el Banco Central del país donde tiene su sede central la entidad emisora del dinero electrónico, pero que opera en otro país vecino de la Unión Europea. Estas entidades son consideradas pequeños emisores de dinero electrónico (llamados en inglés “waiver”, por la exención de pasar los controles del país en el que opera) (Comisión Europea, 2000a, Athanassiou y Mas-Giux, 2008).
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Se considera dinero electrónico todo valor monetario almacenado por medios electrónicos o magnéticos que representa un crédito sobre el emisor, se emite al recibo de fondos con el propósito de efectuar operaciones de pago, y que es aceptado por una persona física o jurídica distinta del emisor de dinero electrónico (Comisión Europea, 2009). Así, la definición de dinero electrónico ha de extenderse al dinero electrónico tanto si está contenido en un dispositivo de pago en poder del titular del dinero electrónico o almacenado a distancia en un servidor y gestionado por el titular del dinero electrónico mediante una cuenta específica para el dinero electrónico. Dicha definición es lo suficientemente amplia, de modo que no se obstaculice la innovación tecnológica y entren en ella no solo todos los productos de dinero electrónico que existen actualmente en el mercado, sino también los productos que puedan desarrollarse en el futuro.
Por otro lado, la Directiva 2009/110/CE establece las normas sobre el ejercicio de la actividad de emisión de dinero electrónico, a cuyo efecto los Estados miembros reconocerán las siguientes categorías de emisores de dinero electrónico: a) entidades de crédito; b) entidades de dinero electrónico; c) oficinas de cheques postales facultadas en virtud de la legislación nacional para emitir dinero electrónico; d) el Banco Central Europeo y los bancos centrales nacionales, cuando no actúen en su condición de autoridad monetaria, u otras autoridades públicas; y e) los Estados miembros y sus autoridades regionales y locales, cuando actúen en su condición de autoridades públicas.
La emisión de dinero electrónico, ayudado por las nuevas tecnologías (principalmente Internet y telefonía móvil), permite la internacionalización de servicios bancarios; sin embargo, la protección jurídica del consumidor que garantice la libre competencia aún no se ha desarrollado (Comisión Europea, 2002a, 2002b, y 2006b).
EL USO DEL DINERO ELECTRÓNICO EN LA UNIÓN EUROPEA
El país que más utilizó como medio de pago el dinero electrónico en 2008 fue Holanda, contabilizando 176,12 millones de operaciones con este medio de pago, lo que supuso un 29,35% % de las transacciones europeas con este instrumento. Los países que le siguen son Rep. Checa (14,15%) con 84,93 millones de operaciones, Bélgica (13,53%) con 81,17 millones de operaciones, Reino Unido (11,33%) con 68 millones, Alemania (9,00%) con 42,28 millones e Italia (7,21%) que realizó 33,89 millones de operaciones. Las operaciones realizadas en el resto de los once países de los Nuevos Miembros de la Unión Europea (NMUE) son prácticamente inexistentes (0,10%) (ver Gráficas 4, 5, y 6).
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Gráfica 3. Número de Transacciones con Dinero Electrónico en la Unión Europea en 2008 (Millones) 194,16 169,89 145,62 121,35 97,08 72,81 48,54 24,27 0,00
176,12
81,17
68,00
84,93
72,56 48,75 28,95
32,17 2,18
2,59
0,40
0,00
0,30
0,17
0,86
0,00
Fuente: Elaboración propia a partir de la base de datos Payment Statistics. Únicamente Italia, supone el 72,95% del valor de las transacciones realizadas con dinero electrónico en la Unión Europea, lo que en euros supuso 4,58 billones de euros. Reino Unido es el segundo país que mayor importe en los pagos con dinero electrónico realizó en 2008, su importe ascendió a 0,75 billones euros, es decir, supuso un 11,95% del total del valor monetario de todas las transacciones con dinero electrónico realizadas en la Unión Europea. Tras el país anglosajón, Holanda y Bélgica con un 7,15% y 6,33% del importe de los pagos realizados, son los que más destacan en el valor de las transacciones realizadas, sumando 0,48 y 0,44 billones de euros en pagos con dinero electrónico cada uno de ellos. El resto de los 23 países europeos, realizan conjuntamente el 8,06% del valor de las operaciones restantes.
Gráfica 4. Porcentaje del Número de Transacciones con Dinero Electrónico en la Unión Europea Por Países en 2008 Austria 4,82%
Rep. Checa 14,15% Francia 5,36%
Italia 12,09%
Resto UE 1,25%
Gráfica 5. Porcentaje del Valor de las Transacciones con Dinero Electrónico en la Unión Europea Por Países en 2008 Austria Resto UE 3,62% 1,77%
Holanda 35,04%
R. Unido 11,95%
Alemania 8,12%
Reino Unido 11,33%
Bélgica 13,53%
Italia 72,95%
Fuente: Elaboración propia a partir de la base de datos Payment Statistics.
4
Bélgica 6,33%
Francia Alemania 1,27% 3,08% Holanda 7,15%
El único país de los doce Nuevos Miembros de la Unión Europea que destaca por utilizar este medio de pago es la República Checa. Este país comenzó a utilizar el dinero electrónico en 2003, y ya en 2004 realizó 10,15 millones de operaciones, y en el último ejercicio sobre el que se tienen datos, año 2008, esta cifra alcanza 84,93 millones de operaciones. Sin embargo, su importe es muy bajo, totalizando únicamente 0,03 billones de euros en 2008, y esta cifra únicamente supone un 0,45% del valor de las transacciones europeas (ver Gráfica 6).
Gráfica 6. Valor de las Transacciones con Dinero Electrónico en la Unión Europea en 2008 (Billones €) 4,58 3,00 0,75
0,48
0,35
0,2
0,17
0,00
0,06
0,07
0,01
0,03
0,01
Fuente: Elaboración propia a partir de la base de datos Payment Statistics.
Las Gráficas 7 y 8 muestran cómo las cifras per cápita indican claramente el incipiente uso del dinero electrónico. El país que mayor número de pagos per cápita realizó en 2006 fue Holanda, realizando 10,71 operaciones de pago por persona ese año, y su valor medio por transacción realizada fue de 2,7 de euros. República Checa es el segundo país en número de operaciones con dinero electrónico por habitante, realizándose en 2008 de 8,14 de pagos por habitante, y cuyo valor medio por transacción es de tan sólo 0,35 euros. De media, en Bélgica, se realizaron 7,64 pagos con dinero electrónico por habitante durante el año 2008, siendo el tercer país en el que más operaciones con dinero electrónico per cápita se hicieron. De media cada transacción en dinero electrónico tuvo un importe medio de 4,32 euros. En el caso de Italia, en el que cada habitante realizó 1,21 pagos con dinero electrónico, y su valor medio por pago con e-money fue el 6,31 euros per cápita en ese mismo año.
Gráfica 7. Número de Transacciones en Dinero Electrónico por Millón de Habitantes en 2008 (Millones) 12
10,71 8,14
7,64 4,45
3,47 1,21
1,11
0,59
0,50
0,47
0
Fuente: Elaboración propia a partir de la base de datos Payment Statistics.
5
0,38
0,08
0,06
0,02
0,01
En Luxemburgo, tercer país europeo de mayor número de operaciones per cápita, se realizaron 5,98 pagos con dinero electrónico de media, los cuales tuvieron un importe medio de 3,56 euros, siendo el importe total de los pagos realizados en 2006 per cápita de unos 23 euros. Gráfica 8. Valor de las Transacciones con Dinero Electrónico por Millón de Habitantes en 2008 (Billones €) 0,04
0,04 0,03
0,02
0,02 0,01
0,00
0,00
Fuente: Elaboración propia a partir de la base de datos Payment Statistics. En cuanto a la importancia relativa de las transacciones realizadas con dinero electrónico, Bélgica, República Checa, Holanda y Luxemburgo son los únicos países que tienen porcentajes destacables, representando participaciones en el número de operaciones con dinero electrónico sobre el total de transacciones del 5,62% para Rep. Checa, 4,85% para Bélgica, Holanda con 3,92%, Luxemburgo con 2,65% y Austria (1,27%). El resto de países de la UE27 tienen porcentajes inferiores al 1%. En cuanto a la importancia relativa del valor de las operaciones con dinero electrónico respecto al resto de operaciones, el porcentaje más alto es el de Italia con únicamente un 0,03%. Le siguen Bélgica, Holanda y Austria. Gráfica 9. Porcentaje de Transacciones con Dinero Electrónico sobre el Total de Transacciones por País en 2001-2006 6
5,62
4,85 3,92 2,65 1,27
0,94 0,41
0,29
0,25
0,23
0,13
0,02
0,02
0,02
0
Fuente: Elaboración propia a partir de la base de datos Payment Statistics. Gráfica 10. Porcentaje del Valor de las Transacciones con Dinero Electrónico sobre el Total de Transacciones por País en 2001-2006 0,10
0,03
0,02
0,01
0,01
0,00
Fuente: Elaboración propia a partir de la base de datos Payment Statistics.
6
0,00
0,02
Podemos observar en las Gráficas 11 y 12 que, salvo en el Reino Unido, en el resto de países de la Unión Europea, el número de operaciones con dinero electrónico ha sufrido retrocesos anuales en su crecimiento, aumentando el número de operaciones de forma cada vez más lenta en los periodos anuales comprendidos entre 2004 y 2006. Esto ocurre también cuando nos referimos a su importe (ver Gráficas 13 y 14). Sin embargo, hay que destacar que, en algunos países el ritmo de crecimiento aunque es cada vez menor, éste aún es alto, tanto en número de operaciones como en su importe, como es el caso de Italia, Reino Unido, Alemania y Austria. Mientras, que en otros países, se utiliza este medio de pago cada vez menos, registrándose descensos en el importe muy significativos, como es el caso de Bélgica, Lituania, Finlandia, Dinamarca, Portugal y España. Gráfica 11. Incremento del Número de Transacciones con Dinero Electrónico en la UE15 en 20052006 70
66,29
17,79
11,91
11,11
10,10 0,00
0,00
0,00
0,00
-6,05
-11,36 -14,14 -18,52 -19,05 -24,18
-25
Fuente: Elaboración propia a partir de la base de datos Payment Statistics. Gráfica 12. Incremento del Número de Transacciones con Dinero Electrónico en los NMUE en 2005-2006 5
2,76
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-54,08
-55
Fuente: Elaboración propia a partir de la base de datos Payment Statistics. Gráfica 13. Incremento del Valor de las Transacciones con Dinero Electrónico en la UE15 en 2006 75,78
10
11,11 10,00 8,96
7,14
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-10,2
-100
Fuente: Elaboración propia a partir de la base de datos Payment Statistics.
7
-100
-100 -100,
-100
Gráfica 14. Incremento del Valor de las Transacciones con Dinero Electrónico en los NMUE en 2006 5
2,76
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
-54,08
-55
Fuente: Elaboración propia a partir de la base de datos Payment Statistics.
FACTORES
QUE
LIMITAN
EL
DESARROLLO
DEL
DINERO
ELECTRÓNICO Debido al escaso desarrollo de este medio de pago, la Comisión Europea presentó una propuesta el día 9 de octubre de 2008 que enmiende las Directivas 2005/60/EC (Comisión Europea, 2005), relativa al uso del sistema financiero para el blanqueo de dinero y financiación de actividades terroristas, y 2006/48/EC (Comisión Europea, 2006a) (relativa al acceso a la actividad de las entidades de crédito y a su ejercicio), y permita derogar la Directiva 2000/46/EC de 18 de septiembre del año 2000 sobre la supervisión del negocio de las instituciones emisoras de dinero electrónico. Esta propuesta intenta actuar sobre las causas del escaso desarrollo de este medio de pago, las cuales, se deben fundamentalmente a factores de mercado y al marco legislativo vigente al respecto. De forma más detallada, se puede afirmar que los principales factores que impiden el desarrollo del dinero electrónico son: 1) La relativa juventud de este medio de pago, en el sentido, de que el mercado necesita cierto tiempo para desarrollar y generalizar su uso, tal y como pasó con las tarjetas de crédito. 2) Significa un cambio de hábitos en la forma de pago de las operaciones más comunes, lo que va a implicar superar barreras psicológicas más allá de mostrar las ventajas de un nuevo medio de pago. 3) Existe una dependencia directa entre el desarrollo del dinero electrónico y la banca electrónica. Ésta última se ha desarrollado de forma muy desigual entre los 27 países miembros de la Unión, y esto es un indicador de la distinta facilidad de asumir otros productos financieros electrónicos. 4) El marco legal existente es excesivamente prudente e impide la creación de instituciones de dinero electrónico. Actualmente la Directiva 2000/46/EC (Comisión Europea (2000b) establece que el capital inicial necesario para emitir este medio de pago es un millón de euros, mientras que en Estados Unidos esta cantidad, que varía según Estados, se sitúa entre 25.000 y 150.000$. La propuesta final COM(2008)627 (Comisión Europea (2008) propone su rebaja a 125.000€, así como establecer que las instituciones de dinero electrónico, aunque no pueden admitir
8
depósitos, sean consideradas instituciones de crédito, y puedan realizar otras actividades financieras distintas que la emisión de dinero electrónico, con un régimen de supervisión más suave y equiparable al de las instituciones de crédito. 5) Es necesario un régimen legal común y atractivo del uso del dinero electrónico, en cuanto a comisiones, régimen de rescate del dinero electrónico,… que permita establecer la confianza de los consumidores en el dinero electrónico. 6) Es necesaria una alta protección legal del consumidor contra el fraude, que esté asociada tanto al dinero electrónico como a su combinación con el uso de las tecnologías. 7) Los consumidores, y en general todos los agentes del mercado, necesitan más y mejor información sobre lo que es el dinero electrónico. La Comisión Europea consciente de esta necesidad modifica en su propuesta final COM(2008)627 la definición de la Directiva 2000/46/EC, por generar incertidumbre legal y dificultar el desarrollo del mercado. Para la Directiva 2000/46/EC, dinero electrónico es un valor monetario representado por un crédito exigible a su emisor: i) almacenado en un soporte electrónico; ii) emitido al recibir fondos de un importe cuyo valor no será inferior al valor monetario emitido, iii) aceptado como medio de pago por empresas distintas del emisor. Por su parte, la Comisión Europea mediante la mencionada propuesta final COM(2008)627, sugiere una nueva definición de dinero electrónico, que lo define como aquel valor monetario representado por un derecho sobre el emisor, el cual, almacena electrónicamente y emite la recepción de fondos, con el propósito de realizar las transacciones de pago tal y como es definido en la Directiva 2007/64/EC, y es aceptado por cualquier persona física o entidad legal distinta del emisor (Comisión Europea 2007a). 8) Actualmente los costes del ejercicio de actividad son demasiado elevados, que junto con el capital inicial requerido, hace que sea una actividad poco atractiva para la aparición de instituciones de dinero electrónico, o incluso para la adhesión de establecimientos que admitan estos medios de pago.
9
Tabla 1. Actividad y Número de Agentes Emisores de Dinero Electrónico
Austria
Nº Instituciones de Dinero Electrónico 0
Nº de Waivers 2
Grado de Emisión de Dinero Electrónico por parte de las Instituciones de Crédito Poco
Bélgica
0
0
Bastante
Dinamarca
1
5
Ninguno
Finlandia
0
0
Mínimo
Francia
0
0
Poco
Alemania
2
4
Poco
Grecia
0
0
Ninguno
Irlanda
0
0
Ninguno
Italia
3
0
Poco
Luxemburgo
0
0
Bastante
Holanda
2
7
Bastante
Portugal
0
0
Mínimo
España
0
0
Mínimo
Suecia
0
1
Ninguno
Reino Unido
6
39
Bastante
Chipre
0
0
Ninguno
Rep. Checa
0
38
Mínimo
Estonia
0
0
Ninguno
Hungría
0
0
Ninguno
Letonia
0
2
Ninguno
Lituania
0
0
Mínimo
Malta
0
0
Ninguno
Polonia
0
0
Ninguno
Eslovaquia
0
0
Ninguno
Eslovenia
0
0
Ninguno
Bulgaria
0
0
Ninguno
Rumanía
0
0
Ninguno
TOTAL
9
98
Muy bajo
País
Fuente: Elaboración propia a partir de la base de datos Payment Statistics y Athanassiou y Mas-Giux (2008). En la Tabla 1 se expone el número de instituciones de dinero electrónico y el de entidades “waiver” que operaban en Europa en diciembre de 2008. Se observa el escaso desarrollo de las instituciones de dinero electrónico, debido a las ventajas fiscales y de control de los “waiver” con respecto a otras entidades. El desarrollo del dinero electrónico puede dar lugar al desarrollo de múltiples servicios financieros muy atractivos para desarrollar estrategias de marketing. Algunos ejemplos de productos de dinero electrónico son los siguientes: 1. Tarjetas inteligentes prepago de transporte.
10
Estas tarjetas se consideran generalmente dinero electrónico por ser aceptadas como medio de pago para varias compañías de transporte, y no únicamente por el emisor (si la legislación del país aplica la definición de la Directiva 2000/46/EC). Sin embargo, la legislación interna de algunos países no considera estas tarjetas como dinero electrónico. Éste es el caso de la tarjeta Transport for London (TfL), la cual no constituye dinero electrónico bajo los criterios de la Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido, y de la tarjeta de transporte Helsinki City Transport de Finlandia (Comisión Europea, 2006a). En cambio, sí son consideradas por las autoridades checas las empresas que ofrecen su tarjeta de transporte y operan bajo la figura de “waivers” (Athanassiou, y Mas-Giux, 2008). Actualmente, además, hay un proyecto en Holanda y Reino Unido, que además de permitir pagar distintos tipos de transporte, también sus tarjetas sirven para pagar consumiciones y comprar productos en los establecimientos de la red de transporte, como estaciones, intercambiadores,… 2. Esquemas de pre-pago online. a.
Cuentas Online personalizadas. Estas formas de dinero electrónico permiten realizar transacciones persona a persona, apostar en casinos online, y también sirven como instrumento de pago sustituyendo el requisito de tener una cuenta corriente o tarjetas de crédito activas (lo que permite llegar al mercado del público infantil, gente joven, inmigrantes,…). Funcionan transfiriendo saldos a una cuenta personalizada online con el proveedor del dinero electrónico, informando éste del saldo disponible para el servicio a cubrir. Ejemplos de instituciones de dinero electrónico que ofrecen estos servicios son PayPal Europe Ltd. (Reino Unido), y Moneybookers Ltd (Reino Unido). Estos servicios también son proporcionados por “waivers”, como es el caso de CP Books Monetka (República Checa), Ewire (Dinamarca), Nochex (Reino Unido), y Teletik Safepay (Holanda).
b.
Tarjetas virtuales prepago. Existen una gran variedad de productos dentro de la modalidad de tarjetas virtuales prepago. Las más importantes son: •
Tarjetas físicas y virtuales para compras online. Son cuentas de dinero electrónico protegidas mediante usuario y contraseña para realizar compras online. Ejemplos de empresas que ofrecen estos servicios son: PaySafeCard (Alemania), MicroMoney (Alemania), SNAP Card (R. Unido), SplashPlastic (R. Unido).
•
Cuentas de dinero electrónico para servicios vinculados al móvil. Es dinero electrónico no vinculado al operador de telefonía móvil, para realizar transacciones monetarias, comprar productos en máquinas de vending, pagos de parking y descarga de aplicaciones o servicios. La empresa Crandy en Alemania ofrece este servicio.
•
Tarjetas de Débito Prepago. Son tarjetas prepago, y su uso es como el de una tarjeta de débito tradicional sin tener vinculada ninguna cuenta bancaria. Son ofrecidas por instituciones de crédito, como la
11
tarjeta MasterCard´s Cashplus (R. Unido), y también son ofrecidas por las instituciones de dinero electrónico como PrePay Technologies Ltd. (R. Unido). •
Cheques o tarjetas electrónicas equivalentes a los traveller cheques. Es dinero electrónico que sirve para cambiar moneda en el extranjero y realizar compras en comercios. Este producto lo comercializa American Express (R. Unido y Alemania) y Travelex (R. Unido).
c.
Tickets de comida electrónicos. Este producto al no cumplir la posibilidad de ser canjeable o ser posible el rescate del dinero tiene dificultades para ser considerado dinero electrónico.
3. Tarjetas prepago. Son tarjetas con dinero electrónico para utilizar en compras en establecimientos. Es la modalidad más conocida, pero sólo muy pocas de estas tarjetas son consideradas dinero electrónico, ya que no suelen ser admitidas como medio de pago en establecimientos distintos que el emisor. 4. Servicios prepago ofrecidos por empresas de telefonía. Se trata de dinero electrónico para realizar operaciones de pago con un tercero distinto del operador de telefonía, normalmente para la compra de juegos, politonos,… Esta modalidad no está considerada como dinero electrónico, por dificultades de control, rescate del dinero, y su no admisión como medio de pago en otros establecimientos/proveedores de productos/servicios.
CONCLUSIONES El dinero electrónico ofrece un abanico enorme de posibilidades comerciales, aunque poco explotado hasta el momento. Este medio de pago permitirá a los usuarios realizar múltiples operaciones en un contexto internacional, a pesar del objetivo de la Comisión Europea de crear un mercado único de pagos electrónicos, sin embargo, la actividad internacional del dinero electrónico aún no se ha desarrollado, con la incipiente excepción de los traveller, cheques electrónicos con uso en dos países europeos (Bekaert et al., 2007). Es necesario que las empresas garanticen la confianza que supone para los usuarios adelantar el pago antes del consumo del producto. El uso de las nuevas tecnologías puede ayudar a desarrollar productos de dinero electrónico muy novedosos, pero sin embargo, tienen el obstáculo de requerir para su prestación la búsqueda de socios para considerar el dinero electrónico medio de pago comúnmente aceptado. La utilización de la experiencia adquirida en las tarjetas de crédito y débito es fundamental para que este medio de pago se expanda. El estudio del comportamiento del consumidor es clave en el éxito de este medio de pago, lo cual nos plantea el reto como futura línea de investigación, que ayude a detectar segmentos y elaboración de estrategias de posicionamiento en el mercado.
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