FINANZAS, AHORRO E INVERSION CAPITULO 7 Finanzas y Dinero

FINANZAS, AHORRO E INVERSION
CAPITULO 7

DRA. LILIA ESTHER VILLANUEVA
GRUPO: 629
CHISTOPHER CISNEROS
OSCAR LOPEZ
DIEGO HERMOSILLO









Finanzas y Dinero
El estudio de las finanzas permite analizar como las familias y las empresas obtienen y usan los recursos financieros y cómo afrontan los riesgos que surgen en esta activad.





Capital físico y capital financiero
El capital físico consiste en las herramientas, instrumentos, maquinas, edificios y otros bienes producidos en el pasado y que las empresas utilizan para producir bienes y servicios. Los fondos que las empresas usan para comprar capital físico se conoce como capital financiero.





Capital e inversión
EL monto total que se gasta en capital nuevo se denomina inversión bruta.
El cambio en el valor del capital se llama inversión neta.
La inversión neta es igual a la inversión bruta menos la depreciación.

















Riqueza y ahorro
Para crezca el PIB real, el ahorro y la riqueza deben transformarse en inversión y capital esa transformación ocurre en los mercados de capital financiero que son los Siguientes:
-Mercado de préstamos
-Mercado de bonos
-Mercado de acciones

Instituciones financieras
Una institución financiera opera en ambas partes del mercado es un prestatario en un mercado y un prestamista en otro. Las principales instituciones financieras son:

-Bancos de inversión
-Bancos comerciales
-Prestamistas hipotecarios patrocinados por el gobierno
-Fondos de pensiones
-Compañías de seguros
Insolvencia e iliquidez
Valor neto:
Es el método que se usa para saber si una empresa tiene futuro o no., si este mismo es positivo la institución es solvente y si es negativo es insolvente.

Tasa de interés
La tasa de interés real es la tasa de interés nominal ajustada para eliminar los efectos de la inflación sobre el poder adquisitivo del dinero. La tasa de interés real es aproximadamente igual a la tasa de interés nominal menos la tasa de inflación




Tasas de interés y precios de los activos
La tasa de interés sobre un activo financiero es el interés recibido, expresado como un porcentaje del precio del activo. Como la tasa de interés es un porcentaje del precio de un activo, si el precio del activo sube, siempre que todo lo demás permanezca constante, la tasa de interés baja. Por el contrario, si el precio del activo baja, y todo lo demás.





Mercado de fondos prestables
El mercado de fondos prestables es la suma de todos los mercados financieros individuales.


Fondos que financian la inversión
Los flujos de fondos financian la inversión. Estos flujos provienen de tres fuentes:
1. Ahorro privado.
2. Superávit presupuestario del gobierno.
3. Endeudamiento internacional.


Tasa de interés real
La tasa de interés nominal es la cantidad de dinero (dólares en este ejemplo) que paga un prestatario en intereses en un periodo de tiempo dado expresado como un porcentaje de la cantidad de dinero adquiridas en préstamo. Por ejemplo, si el interés anual pagado sobre un préstamo de 500 dólares es de 25 dólares, la tasa de interés nominal es de 5 por ciento anual: $25 ÷ $500 × 100.


Demanda de fondos prestables
La cantidad demandada de fondos prestables es la cantidad total demandada de fondos para financiar la inversión, el déficit presupuestario del gobierno y la inversión o los préstamos internacionales durante un periodo determinado. Nuestro enfoque aquí está en la inversión.






Equilibrio en el mercado de fondos prestables
Cuando la tasa de interés real es mayor que 6 por ciento anual, la cantidad ofertada de fondos prestables excede la cantidad demandada. Cuando es menor, la cantidad ofertada de fondos prestables es menor que la cantidad demandada.
La tasa de interés real cambia y es impulsada hacia su nivel de equilibrio, independientemente de si hay un excedente o una escasez de fondos prestables






Cambios en la demanda y la oferta
La volatilidad del mercado se debe a fluctuaciones de la demanda o de la oferta de fondos prestables. Estas fluctuaciones producen fluctuaciones en la tasa de interés real y en la cantidad de equilibrio de los fondos prestados y adquiridos en préstamo. Además producen fluctuaciones en los precios de los activos.

El gobierno en el mercado de fondos prestables
El gobierno participa en el mercado de fondos prestables cuando tiene un superávit o un déficit presupuestario. Un superávit presupuestario del gobierno aumenta la oferta de fondos prestables y contribuye a financiar la inversión; un déficit presupuestario del gobierno aumenta la demanda de fondos prestables y compite con las empresas por fondos.




Efecto expulsión
a tendencia de un déficit presupuestario del gobierno a aumentar la tasa de interés real y a reducir la inversión se conoce como efecto expulsión.
El déficit presupuestario tiene un efecto expulsión sobre la inversión al competir con las empresas por el escaso capital financiero.




Mercado global de fondos prestables
El mercado de fondos prestables es global, no nacional.
Los prestamistas, del lado de la oferta del mercado, desean ganar la tasa de interés real más alta posible y la buscarán en cualquier parte del mundo. Los prestatarios, del lado de la demanda del mercado, desean pagar la tasa de interés real más baja posible y la buscarán en cualquier parte del mundo.




Movilidad del capital internacional
Si un proveedor estadounidense de fondos prestables puede ganar una tasa de interés más alta en Tokio que en Nueva York, la oferta de fondos aumentará en Japón y disminuirá en Estados Unidos; es decir, los fondos fluirán de Estados Unidos a Japón.





















Preguntas de repaso Capitulo 7
Distinga entre capital físico y capital financiero y dé dos ejemplos de cada uno:

El capital físico consiste en las herramientas, instrumentos, maquinas, edificios y otros bienes producidos en el pasado y que las empresas utilizan para producir bienes y servicios. Ejemplo: Maquinaria y equipo de oficina.
Los fondos que las empresas usan para comprar capital físico se conoce como capital financiero. Ejemplo: Efectivo y cuentas por cobrar.

¿Cuál es la diferencia entre inversión bruta e inversión neta?
El monto total que se gasta en capital nuevo se denomina inversión bruta.
El cambio en el valor del capital se llama inversión neta.

¿Cuáles son los tres tipos principales de mercados de capital financiero?
Mercado de préstamos, Mercado de bonos y Mercado de acciones.

Explique la relación entre el precio de un activo financiero y su tasa de interés.
Como la tasa de interés es un porcentaje del precio de un activo, si el precio del activo sube, siempre que todo lo demás permanezca constante, la tasa de interés baja. Por el contrario, si el precio del activo baja, y todo lo demás se mantiene sin cambio, la tasa de interés sube.

¿Qué es el mercado de fondos prestables?
El mercado de fondos prestables es la suma de todos los mercados financieros individuales.

¿Por qué la tasa de interés real es el costo de oportunidad de los fondos prestables?
Porque la tasa de interés real es el poder adquisitivo de bienes y servicios extra comparado a lo que se podía adquirir antes.

¿Cómo toman las empresas sus decisiones de inversión?
Las empresas invierten en capital solo si esperan obtener ganancias.

¿Qué determina la demanda de fondos prestables y que la hace cambiar?
La cantidad demandada de fondos prestables y la tasa de interés real.
Cambia cuando la ganancia esperada cambia.

¿Cómo toman las familias sus decisiones de ahorro?
Dependiendo de la tasa de intereses reales, el ingreso disponible, el ingreso futuro esperado, la riqueza y el riego por incumplimiento.

¿Qué determina la oferta de fondos prestables y que la hace cambiar?
La cantidad ofrecida de fondos prestables y la tasa de interés real.
Un cambio en el ingreso disponible, el ingreso futuro esperado, la riqueza o el riesgo de incumplimiento.
¿Cómo modifican los cambios en la demanda y la oferta de fondos prestables la tasa de interés real y la cantidad de fondos prestables?
Un aumento de la demanda: Si aumentan las ganancias esperadas, las empresas incrementan su inversión planeada y su demanda de fondos prestables para financiar esa inversión para una tasa de interés real dada. Cuando aumenta la demanda de fondos prestables, pero no cambia la oferta, hay una escasez de fondos. Como los prestatarios compiten por fondos, la tasa de interés sube y los prestamistas incrementan la cantidad ofrecida de fondos.

Un aumento de la oferta: Si cambia uno de los factores que influyen en los planes de ahorro y el ahorro aumenta, la oferta de fondos prestables se incrementa para una tasa de interés real dada. Si no cambia la demanda de fondos prestables a la antigua tasa de interés real de equilibrio, el mercado tiene un exceso de fondos prestables. Los prestatarios encuentran negocios ventajosos y los prestamistas se ven obligados a aceptar una tasa de interés real más baja. A esta tasa de interés real más baja, los prestatarios encuentran más proyectos de inversión rentables y aumentan la cantidad de fondos que adquieren en préstamo.

¿Cómo influye un superávit o déficit presupuestario del gobierno en el mercado de fondos prestables?
Un superávit aumenta la oferta de fondos prestables y contribuye a financiar la inversión; un déficit aumenta la demanda de fondos prestables y compite en las empresas por fondos.

¿Qué es el efecto expulsión y como funciona?
La tendencia de un déficit presupuestario del gobierno a aumentar la tasa de interés real y a reducir la inversión se conoce como efecto expulsión. El déficit presupustario tiene un efecto expulsión sobre la inversión al competir con las empresas por el escaso capital financiero.
El efecto expulsión no disminuye la inversión en el monto total del déficit presupuestario del gobierno porque la tasa de interés real mas alta provoca uun aumento del ahorro privado que contrubuye en parte a financiar el déficit.

¿Qué es el efecto Ricardo-Barro y como modifica el efecto expulsión?
Propone que el presupuesto de gobierno, ya sea que tenga un superávit o déficit, no tiene efecto alguno sobre la tasa de interés real ni la inversión.
Lo modifica al anularlo por completo.

¿Por qué los fondos prestables fluyen entre países?
Los prestamistas buscan la tasa de interés real mas alta y los prestatarios buscan pagar la tasa de interés real mas baja, por eso se mueven de país a país buscando lo que mas les convenga.

¿Qué determina la demanda y la oferta de fondos prestables en una economía individual?
Determinan si un país es un prestamista o un prestatario para el resto del mundo.

¿Qué sucede si un país tiene una escasez de fondos prestables a la tasa de interés real mundial?
Sube la tasa de interés real

¿Qué sucede si un país tiene un excedente de fondos prestables a la tasa de interés real mundial?
Baja la tasa de interés real.

¿Cómo se financia un déficit presupuestario del gobierno en una economía abierta?
Con un endeudamiento del resto del mundo.