Factores que Afectan el Precio del Crudo JHON ENRIQUE RAMÍREZ MANTILLA
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AGENDA INTRODUCCIÓN ANTECEDENTES FLUCTUACIÓN DE LOS PRECIOS DEL CRUDO + EVENTOS GEOPOLÍTICOS
FACTORES QUE AFECTAN EL PRECIO DEL CRUDO CONCLUSIONES REFERENCIAS
INTRODUCCIÓN
Nuestra profesión viene con una Montaña Rusa instalada Fuente: AUTOR
ANTECEDENTES Fluctuación de Precios del Crudo + Eventos Geopolíticos 2
Precio por barril (USD ajustado: real 2010 USD)
1
1→ Déficit petrolero
Medio Oriente 1973 15,90 USDa/bbl 2→ Revolución Iraní
1978 39,65 USDa/bbl
Costo de adquisición para refinería Fuente: Modificado de U.S. EIA, Spot Price https://www.eia.gov/finance/markets/spot_prices.cfm Consultado: 13/02/2016
ANTECEDENTES Fluctuación de Precios del Crudo + Eventos Geopolíticos 4
Precio por barril (USD ajustado: real 2010 USD)
3
3→ Guerra Irán-Iraq
1980-82 75,10 USDa/bbl 4→ Rol de
Arabia Saudita 1986 23,68 USDa/bbl
Costo de adquisición para refinería Fuente: Modificado de U.S. EIA, Spot Price https://www.eia.gov/finance/markets/spot_prices.cfm Consultado: 13/02/2016
ANTECEDENTES Fluctuación de Precios del Crudo + Eventos Geopolíticos 5
6
7
5→ Guerra del
Precio por barril (USD ajustado: real 2010 USD)
Golfo 1990-91 39,37 USDa/bbl 6→ Crisis
Financiera Asiática 1997 29,31 USDa/bbl 7→ Rol de la OPEP
1999 54,71 USDa/bbl Costo de adquisición para refinería
Precio con crudo de referencia WTI
Fuente: Modificado de U.S. EIA, Spot Price https://www.eia.gov/finance/markets/spot_prices.cfm Consultado: 13/02/2016
ANTECEDENTES Fluctuación de Precios del Crudo + Eventos Geopolíticos 9
Precio por barril (USD ajustado: real 2010 USD)
8
8→ Ataque 9-11
2001 31,76 USDa/bbl 9→ Oferta de Crudo
Insuficiente 2005 54,71 USDa/bbl
Costo de adquisición para refinería
Precio con crudo de referencia WTI
Fuente: Modificado de U.S. EIA, Spot Price https://www.eia.gov/finance/markets/spot_prices.cfm Consultado: 13/02/2016
ANTECEDENTES Fluctuación de Precios del Crudo + Eventos Geopolíticos 10
Precio por barril (USD ajustado: real 2010 USD)
11
10→ Colapso
Financiero Global 2008 29,31 USDa/bbl 11→ Rol de la
OPEP 2009 42,89 USDa/bbl
Costo de adquisición para refinería
Precio con crudo de referencia WTI
Fuente: Modificado de U.S. EIA, Spot Price https://www.eia.gov/finance/markets/spot_prices.cfm Consultado: 13/02/2016
ANTECEDENTES
Precio por barril (USD ajustado: real 2010 USD)
Fluctuación de Precios del Crudo + Eventos Geopolíticos EEUU (2014) Prod.: +11,6 MMbpd Cons.: +19,0 MMbpd EEUU (2008) Prod.: +6,8 MMbpd Cons.: 19,4 MMbpd
Aumento de la producción de petróleo no-convencional en Norteamérica (2004-…) Reducción en la tasa de crecimiento del PIB en China e India. Arabia Saudita y Rusia acuerdan congelar producción a niveles de Enero 2016 A.S.: +10,2 MMbpd Rusia: +10,9 MMbpd Fuente: Bloomberg Business http://www.bloomberg.com/news/articles/201602-16/saudi-arabia-and-russia-agree-oil-outputfreeze-in-qatar-talks
PUBLICADO 16/02/2016
Costo de adquisición para refinería
Precio con crudo de referencia WTI
Fuente: Modificado de U.S. EIA, Spot Price https://www.eia.gov/finance/markets/spot_prices.cfm Consultado: 13/02/2016
FACTORES QUE AFECTAN EL PRECIO DEL CRUDO OFERTA //PRODUCCIÓN//
ESPECULACIONES //PRONÓSTICOS//
[1]
DEMANDA //CONSUMO// Fuente: AUTOR [1] Fuente: Modificado de The Potential of Oil Shale – (Diapositiva 6) por Stephen Mut, Shell, 2005. http://sites.nationalacademies.org/cs/groups/depssite/documents/webpage/deps_047069.pdf Consultado: 13/02/2016
FACTORES QUE AFECTAN EL PRECIO DEL CRUDO [1]
Oferta • • • • • • •
Mercado energético Condiciones climáticas Capacidad de oferta OPEP Capacidad de oferta No-OPEP E&P costos/inversión E&P innovación Recursos → Reservas
Demanda Pronósticos del Mercado •
•
• • • • • •
Análisis de tendencias en el mercado energético Cambio de moneda
Crecimiento económico Desarrollo industrial Transporte de personas Transporte de materiales Condiciones climáticas Industria energética
[2]
[1] Fuente: AUTOR [2] Fuente: Modificado de http://es.123rf.com/imagenes-de-archivo/continentes.html?mediapopup=7644128 Consultado: 13/02/2016
FACTORES QUE AFECTAN EL PRECIO DEL CRUDO PIB%Cambio-Prod año-a-año
Precio por barril (real 2010 USD)
3 7 62,5
210
52
140
175
4 1,5 3 21
105
Producción Irregular [1] Precio del crudo WTI [1] Prod. Países No-OPEP [2] Prod. Arabia Saudita
70
10,5
0 0 -1 -0,5 -2
35
Crecimiento Económico
0
[1] PIB mundial (tendencia año-a-año [%])
-3-1 2001 -02
-03
-04
-05 -06
-07 -08 -09 -10 -11 -12 -13 -14
-15 -16
-17
[1] Fuente: Modificado de U.S. EIA, Supply non-OPEC http://www.eia.gov/finance/markets/supply-nonopec.cfm Consultado: 13/02/2016 [2] Fuente: Modificado de U.S. EIA, Supply OPEC https://www.eia.gov/finance/markets/supply-opec.cfm Consultado: 13/02/2016
CONCLUSIONES
1
La volatilidad en el precio del crudo depende de aspectos técnicos, ambientales, económicos y sociales, generados en entornos locales, regionales o internacionales. El entendimiento de la geopolítica puede ofrecer las bases para comprender la evolución en los precios, así como un método de discretización en las predicciones.
2
El incremento en el precio del crudo suele estar acompañado de altas tasas de crecimiento económico (PIB), crecimiento poblacional, baja capacidad de entrega de petróleo y sus derivados, conflictos bélicos internacionales, monopolización de mercados regionales, y/o aspectos relacionados con el aumento en la demanda energética global.
3
La caída en el precio del crudo suele estar acompañada de bajas tasas de crecimiento económico, alta capacidad de entrega, conflictos socioeconómicos, y como consecuencia de post-conflictos internacionales.
REFERENCIAS
BP Energy Outlook | http://www.bp.com/en/global/corporate/energy-economics/energy-outlook-2035.html
BP Statictis Review | http://www.bp.com/en/global/corporate/energy-economics/statistical-review-of-world-energy.html
U.S. EIA - Energy & Financial Markets. What drives crude oil prices? | http://www.eia.gov/finance/markets/
U.S. EIA - Short-Term Energy Outlook | http://www.eia.gov/forecasts/steo/
International Energy Agency - Oil Markets Report | https://www.iea.org/oilmarketreport/omrpublic/currentreport/
Fuentes recomendadas para mayor información:
U.S. EIA - Annual Energy Outlook | http://www.eia.gov/forecasts/aeo/
U.S. EIA - Beta International | http://www.eia.gov/beta/international/
U.S. EIA - International Energy Outlook | http://www.eia.gov/forecasts/ieo/
OECD (2015). Energy Statistics of OECD Countries 2015, OECD Publishing, Paris. doi: http://dx.doi.org/10.1787/energy_stats_oecd-2015-en
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