Economía de la Refinación Petróleo: Formación precios combustibles en Perú

PRECIO DE LOS COMBUSTIBLESEN EL PERU
Jaime Santillana Ing. M.S. en Ingeniería Química ( www.ssecoconsulting.com)

Desde la promulgación de la Ley Orgánica de Hidrocarburos se estableció que la explotación, exploración, el transporte y comercialización serían regulados y promovidos por el Estado. Adicionalmente, se señaló que los precios de los hidrocarburos son determinados por la ley de oferta y demanda, siendo que, para establecer los precios domésticos, se sigue la regla de paridad de importación. Con el fin de regular los precios, se dieron cuatro mecanismos de intervención del Estado: la carga tributaria (el ISC), los precios de referencia de Osinergmin, el Fondo de Estabilización de Precios de Combustibles y Petroperú. EL ISC está orientado a procurar el uso de combustibles menos dañinos. El fondo fue usado entre el 2004 y el 2010, ante la constante variabilidad, luego perdió eficacia. Osinergmin publica los precios de referencia. Sorprende que, cuando el precio internacional está a la baja, no usemos a Petroperú para trasladar ese efecto al consumidor. ¿Quién se beneficia con ello?
Formación Precios en el Perú.
Antecedentes
Hasta que se desarrolló el proceso de privatización de Petroperú, los precios eran fijados por el Estado. A partir de la aprobación de la Ley de Hidrocarburos los precios pasaron a regirse por la ley de la oferta y demanda como se observa en la gráfica adjunta:

En la actualidad hay libertad de importación de hidrocarburos y cualquiera puede contratar capacidad de almacenamiento en los terminales, donde son mezclados los productos. Esta posibilidad de importación debiera ser la reguladora del precio de mercado.
Si subiera el precio por encima del de paridad, habría más importación, por lo que la producción nacional bajaría. Si bajara el precio por debajo del de paridad, se desalentaría la importación afectando el suministro nacional de combustibles o produciendo a pérdidas y subsidiando.
Es decir los precios en el Perú son función de los precios internacionales, en nuestro caso de los precios en el Golfo de USA.
Al ser los combustibles un commodity, de hecho se mezclan en los tanques los de diversas procedencias, el precio de las refinerías y de los importadores no puede ser diferentes, a no ser que uno se quede sin mercado.
El petróleo se distingue de otros commodities ya que tiene altos riesgos asociados y altos costos hundidos (Costos de Transacción); son clasificados como Recursos Naturales, son recursos agotables, altamente concentrados en pocos países, tienen una demanda Inelástica y Restricciones en la Oferta y existen imperfecciones en el mercado (Competencia Imperfecta, externalidades, bienes públicos).
Definición de Precio de Paridad de Importación
El cálculo de la Paridad de Importación busca definir un precio competitivo con el costo alternativo de importar.
La Paridad de Importación Ex-Planta, es el valor (Costo de Oportunidad) que tendría un producto internado en el país, puesto en la brida del puente de despacho del Terminal de Ventas ubicado en Lima Metropolitana y que cualquier importador eficiente con acceso a un Terminal puede obtener.
La Paridad de Importación Ex-Planta de un combustible es un valor teórico que se calcula adicionando al valor FOB (libre sobre barco en puerto de origen) la totalidad de costos, gastos y tasas necesarias para colocar este producto a la salida de la planta de despacho, que en nuestro caso de análisis, está ubicada en el Puerto del Callao.
El Valor FOB representa el precio del producto en la Costa del Golfo de los Estados Unidos y es el resultado de la sumatoria del precio del producto marcador, un ajuste de calidad para determinados combustibles y el margen del trader internacional. La figura adjunta muestra la formación del valor FOB de un combustible desde el Golfo de USA.
Estos precios varían en el corto plazo con dinámica propia y en el largo plazo con el precio del crudo de referencia en Estados Unidos (WTI: West Texas Intermediate), según se muestra primero el año 2008 y luego el año 2014 según publicación de Osinergmin, se debe notar que en el tiempo el GLP ha caído de valor respecto al WTI, esto arrastrado por el efect6o de los líquidos del Shale Natural Gas y como el residual ha aumentado de valor respecto al WTI:

Precios de marcadores internacionales
A partir de estos precios se construye el llamado valor FOB que es la base del cálculo de precio para el Perú.

Para obtener la Paridad de Importación, al Valor FOB se le debe adicionar: Flete (marítimo), Seguro, Gastos de Importación (Inspección, Gastos de Puerto y Gastos Financieros), Almacenamiento y Despacho, Gestión Comercial
Los Marcadores Utilizados desde inicios del 200 son: GLP (60% C3 y 40% C4), Gasolinas ( Unl 93 y Unl 87 USGC), Kero / Turbo ( Jet 54 Grd USGC ), Diesel 2 ( N°2 USGC), Residuales (N°6 3% USGC). Esto se muestra en la figura siguiente:


Precio paridad de importación (Petroperú)
Petroperú, desde la privatización basó su política de precios basados en la paridad de importación buscando que este refleje de manera real los precios de importación (Petroperú siempre ha sido el mayor importador de hidrocarburos en el Perú).
En el año 2003 el Gobierno crea los denominados precios de referencia según:

Se buscó reducir el peso que tenía Petroperú al fijar los precios. Esto porque una vez que un actor mayor (Petroperú)fijaba los precios, el otro (Refinería La Pampilla) tenía necesariamente que alinear sus precios.
El problema es que el nuevo concepto de Precio de Referencia fue muy teórico e irreal en el sentido que no lo manejaba un gran importador que podía entender las diferencias entre cálculos y el mundo real del Trading.
Precios de Referencia OSINERGMIN (DS 007-2003-EM)
Determinado según Lineamientos del MINEM
Artículo 1.- Publicación semanal de los precios referenciales de los combustibles
Encargar a OSINERG la publicación semanal de los precios referenciales de los combustibles derivados del petróleo a que se hace referencia en el artículo 2 del presente Decreto Supremo, de acuerdo al procedimiento que para tal efecto implemente dicho organismo, en concordancia con los lineamientos que establezca el Ministerio de Energía y Minas; con el objeto de informar a la población sobre la variación de los precios del petróleo crudo y de sus derivados, hecho que permitirá promover la transparencia en la formación de los referidos precios.
Para efectos de la publicación de los precios referenciales de cada combustible derivado del petróleo, OSINERG utilizará el correspondiente precio promedio de las diez (10) últimas cotizaciones diarias internacionales.
Objetivo del MINEM Precios de Referencia (PR)
El Precio de Referencia es una señal del Mercado Internacional sobre la evolución de los precios de los productos.
Trata de darle transparencia al mercado.
Los agentes mantienen la libertad de establecer su lista de precios y crear su propio Fondo para no cambiar continuamente los precios.
Para darle más estabilidad, el Precio de Referencia se calcula como la media de 10 cotizaciones diarias de los precios del Mercado Internacional.
Criterios del OSINERGMIN - Precios de Referencia (PR)
Los Precios de Referencia representan costos de eficiencia para los agentes del mercado, lo PR de Importación representan el costo de oportunidad que el mercado tendría que pagar para adquirir un combustible que satisfaga las exigencias impuestas a los combustibles nacionales. Los PR introducen las eficiencias que se obtendrían en un mercado competitivo y no están limitados al corto plazo.
Los PR son valores teóricos, objetivos, que asumen un mercado perfecto. Simulan la naturaleza competitiva del mercado de la USGC en el país (mercado relevante para Perú) y se calculan utilizando los precios de los productos marcadores pertenecientes a dicho mercado, los cuales se publican en forma continua a través de fuentes de información públicas y oficiales.
Los PR no reflejan la economía de una empresa en particular, sino más bien, actúan como patrón referencial de todos los agentes del mercado interno en la determinación de los precios de venta de los combustibles.
Los PR que publica OSINERGMIN no son los precios que deben regir en el mercado. Su principal objetivo es orientar al consumidor respecto a los niveles de precios, dentro de cuyo rango puede ubicarse libremente el precio de venta en el mercado interno.
Los PR de los Combustibles no tienen que coincidir con los precios reales de importación/exportación, debido a que los precios reales se encuentran influenciados por diversos factores, propios de cada agente que opera en el mercado, tales como la negociación de los contratos de suministro, oportunidades de compra/venta, imperfecciones del mercado y las decisiones particulares de los importadores para protegerse ante los riesgos por las fluctuaciones de precios en el mercado internacional.
En la metodología usada por OSINERGMIN para calcular los PR, se considera como mercado de referencia la USGC, debido a su liquidez, cercanía geográfica y facilidad de acceso a la información. Además, dicho mercado es tomado como indicador para las operaciones comerciales de petróleo crudo y derivados en la región.
Debido a que en el mercado de la USGC determinados productos no tienen las especificaciones de calidad de los productos que se comercializan en el mercado peruano, la metodología de cálculo de los PR considera un ajuste por calidad como mecanismo de compensación de las diferencias existentes entre las especificaciones de calidad de los combustibles de dichos países. Tales ajustes se aplican en el octanaje de las gasolinas, la viscosidad del petróleo industrial el número de cetano en el Diesel 2 y el contenido de azufre en el Diesel 2 y Residual N° 6.
Eran parecidos a los Precios de Paridad de Importación, pero eran demasiado teóricos en mano de gente que no conocía el negocio del Trading, a diferencia de los Precios de Paridad de Importación de Petroperú que buscaban reflejar la realidad del mercado peruano de combustibles.
Cada lunes se publica una hoja según se muestra a continuación:

Fondo de Estabilización de Precios para los Combustibles (FEPC)
El Decreto de Urgencia Nº 010 2004 creó el Fondo para la Estabilización de Precios de los Combustibles Derivados del Petróleo como fondo intangible destinado a evitar que la alta volatilidad de los precios del petróleo crudo y sus derivados se traslade a los consumidores.
El Fondo opera según se muestra adjunto:

Operación del Fondo.- Banda de Precios: formado por el área comprendida entre el Límite Superior (LS), fijado por la DGH, el cual es un Techo y el Límite Inferior (LI), fijado por la DGH que constituye el Piso. Aquí PR son los Precios de Referencia calculado por OSINERGMIN, el PPI es Precio de Paridad de Importación publicado por la DGH, que matemáticamente se puede expresar de la siguiente forma: PPI = PR + Margen Comercial. El Factor Compensación está determinado por la diferencia entre el PPI y el LS y el Factor de Aportación está determinado por la diferencia entre el PPI y el LI.
El Factos de Compensación fue una herramienta económica muy importante durante el quinquenio 2006-2011, en el que el precio de los combustibles que era pagado por los consumidores casi no varió aun cuando el estado asumió un subsidio de casi 2,000 millones de soles en dicho período.
El Factor de Compensación tiene la siguiente historia:
Mediante Decreto de Urgencia Nº 010-2004, de septiembre de 2004, se creó el Fondo para la Estabilización de Precios de los Combustibles Derivados del Petróleo, como fondo intangible destinado a evitar que la alta volatilidad de los precios del petróleo crudo y sus derivados, se traslade a los consumidores. Inicialmente cubría todos los combustibles: GLP, gasolina 98 octanos, gasolina 97 octanos, gasolina 95 octanos, gasolina 90 octanos, gasolina 84 octanos, kerosene, diesel, petróleo industrial No.6, petróleo Industrial 500.
El 2008, mediante D. U. Nº 035-2008 se incluyó para el caso del Diesel 2 los Precios de Referencia determinados por el Osinergmin y se tendrá en cuenta la diferencia de calidad de los diferentes tipos de Diesel 2, importados y/o producidos por cada una de las plantas de procesamiento de hidrocarburos del país.
El año 2010, se determinó que los Precios de Referencia del Combustible Diesel B-2 reflejen 2 precios referenciales, de acuerdo a los siguientes rangos de contenido de azufre: 0- 2500 y 2500- 5000 ppm.
El año 2010 mediante el Decreto de Urgencia N° 027-2010, se estableció una nueva Banda de Precios, que se ajustará bimestralmente -siempre que el precio internacional esté fuera de la banda vigente- en un máximo de 5% de la variación en el precio final al consumidor de cada producto, excepto para el GLP cuya actualización de banda será equivalente a 1.5 por ciento. Con este cambió el FEPC se focalizó, ya que redujo la compensación a las empresas cementeras, mineras y pesqueras -los mayores consumidores de combustibles- a solo un décimo del resto de sectores, al mismo tiempo se incrementó el subsidio al GLP.
El año 2011 con D.U. 057-2011 el FEPC se limita a cubrir los siguientes combustibles: GLP, gasolinas y gasoholes de 84 y 90 octanos, Diesel B-5, Diesel B-5 para generación eléctrica (GE), petróleos industriales, petróleos industriales para generación eléctrica. También se establecieron precios diferenciados para evitar efecto filtración con las actividades de exploración y explotación de hidrocarburos y recursos naturales, procesamiento de recursos hidrobiológicos y fabricación de cemento.
El año 2012 con Decreto de Urgencia N° 005-2012 se estableció que los únicos productos dentro del FEPC eran el GLP envasado el diesel vehicular de alto y bajo azufre así como el diesel y el residual para generación eléctrica en sistemas aislados.
Precio de los combustibles para el ciudadano
El precio de los combustibles que pagamos los ciudadanos se puede estimar según se muestra en la figura siguiente:

Que ha pasado en estos días Noviembre 2014): Que el gobierno viene anunciando una fuerte reducción en los precios de los combustibles en el Perú:
¿Será verdad esto?
Para acabar veamos cómo se forma hoy el precio de la gasolina de 90 octanos.

Kio que es el grifo que vende a menor precio en Lima tiene el día de hoy un margen bruto mayor a 24 US$/Bl, mientras que las refinerías trabajan con un margen bruto menor a 10.00 US$/Bl.
Para precios de los combustibles pueden ir a Facilito del Osinergmin
Para Precios de Referencia de los combustibles pueden ir al al Reporte Semanal Osinergmin
Los invito a visitar mi página web sobre educación en ingeniería química:
www.ssecoconsulting.com





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