CAPITULOS 1 Y 2

ACTIVO


CORRIENTE: De acuerdo a la liquidez de cada cuenta


FIJO: De acuerdo a la durabilidad de cada uno


PASIVO


CORRIENTE: Grado de Exigibilidad


LARGO PLAZO: De acuerdo a su vencimiento


PATRIMONIO


Por las cuentas mas estables, es decir el Capital pagado, Superávit de capital, las reservas, las utilidades retenidas y por ultimo las utilidades del ejercicio.


OTROS ACTIVOS: En un solo renglón









ANALISIS FINANCIERO
¿Que cualidades debe reunir un analista financiero?
Capacidad analítica, investigativa y perspicacia (Malicia indígena).
Mística, entusiasmo y persistencia.
Capacidad de Trabajo en equipo.
Conocimientos en contabilidad y costos.
Conocimiento de la organización en variables diferentes a las financieras.
Conocimiento del entorno macroeconómico e internacional.

ESTADOS FINANCIEROS BASICOS
Estado de Resultados
Se le conoce con los nombres de estado de perdidas y ganancias, estado de rentas y gastos, estado de ingresos y egresos o estado de utilidades. Muestra los ingresos y los gastos, así como la utilidad o perdida resultante de las operaciones de una empresa durante un periodo de tiempo determinado, generalmente, un año.
ESTADOS FINANCIEROS BASICOS
BALANCE GENERAL
Representa la situación de los activos y pasivos de una empresa, así como también el estado de su patrimonio, en un momento dado, es estático.
Activos: Representa los bienes y derechos de la empresa
Pasivos: Representan las obligaciones totales de la empresa.
Patrimonio: Representa la participación de los propietarios en el negocio.

NATURALEZA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Los hechos registrados se refieren a los datos obtenidos de los registros contables, tales como la cantidad de efectivo o el valor de las obligaciones.
Las convecciones contables se relacionan con ciertos procedimientos y supuestos, tales como la forma de valorizar los activos o la capitalización de ciertos gastos.
El juicio personal hace referencia a las decisiones que puede tomar el contador en cuanto a utilizar o cual método de depreciación o valorización de inventarios, etc.
2. ESTADOS FINANCIEROS
PRINCIPIOS ESTADOS FINANCIEROS
Los datos contables deben registrarse en términos de dinero.
Toda transacción debe ser contabilizada por partida doble.
La empresa es una unidad distinta de sus propietarios.
Se suponen las operaciones de un negocio en marcha.
Los estados financieros son consistentes.
Los ingresos se reconocen cuando se ha efectuado un intercambio económico.
Los ingresos y gastos deben ser razonablemente equilibrados.
Las partidas del balance general están valuadas al costo.
Las perdidas sobre compromisos se registran, mas no las utilidades de los mismos (activos).
DIVERSAS FORMAS DE PRESENTACION
Estados Financieros Comerciales
Estados Financieros Fiscales.
Estados Financieros Auditados.
Estados Financieros Consolidados.
Estados Financieros Históricos.
Estados Financieros Presupuestados.
CRITERIOS DE CLASIFICACION Y ORDENAMIENTO DE CUENTAS

ACTIVO

PASIVO

CORRIENTE
 
CORRIENTE
 
Efectivo
XX
Obligaciones bancarias
XX
Inversiones Temporales
XX
Proveedores
XX
Cuentas Por Cobrar Comerciales
XX
Dividendos Por Pagar
XX
Provision de deudas malas
(XX)
Impuestos por pagar
XX
Otros Deudores
XX
Pasivos Laborales
XX
Inventarios
 
Acreedores varios
XX
Terminados
XX
Otros Pasivos Corrientes
XX
En Proceso
XX
 
 
Materias Primas
XX
 
 
Otros Activos Corrientes
XX
 
 
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
XXX
TOTAL PASIVO CORRIENTE
XXX
FIJO
 
A LARGO PLAZO
 
Terreno
XX
Obligaciones bancarias a Largo Plazo
XX
Edificios
XX
Pasivos Laborales
XX
Maquinaria y Equipo
XX
Prestamos de Socios
XX
Muebles y Enseres
XX
Otros pasivos a Largo Plazo
XX
Equipo de Computo
XX
 
 
Vehiculos
XX
 
 
Suma: Activo Fijo Bruto
XXX
 
 
Menos: Depreciacion acumulada
(X)
 
 
TOTAL ACTIVO FIJO NETO
XXX
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO
XXX
OTROS ACTIVOS
 
PATRIMONIO
 
Inversiones Permanentes
XX
Capital
XX
Intangibles
XX
Reserva Legal
XX
Diferidos
XX
Otras Reservas
XX
Otros Activos
XX
Revalorizacion del Patrimonio
XX
Valorizaciones
XX
Utilidades por distribuir
XX
 

Utilidades del Ejercicio
XX
 

Valorizaciones
XX
TOTAL OTROS ACTIVOS
XXX
TOTAL PATRIMONIO
XXX
TOTAL ACTIVO
XXXXXX
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
XXXXXX
DIAGNOSTICO FINANCIERO INTEGRAL
Análisis Financiero
En este componente se utilizan los estados financieros de la empresa y las notas complementarias con el fin de evaluar la eficacia de la estrategia en una organización y se pretende también realizar pronósticos financieros. Es la parte mas extensa y de mayor cuidado en la elaboración de un análisis financiero empresarial.
COMPAÑÍA XYZ
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO I
Ventas Brutas
XXX
 
Menos: Devoluciones, rebajas y descuentos
(XXX)
 
Ventas Netas

XXX
Menos:

 
Costo de Ventas
(XXX)
XXX
Utilidad Bruta

XXX
Menos:

 
Gastos de Administracion
(XXX)
XXX
Gastos de Ventas
(XXX)
XXX
Otros Gastos Operacionales
(XXX)
XXX
Utilidad Operacional

XXX
Menos:

 
Gastos Financieros
(XXX)
XXX
Mas:

 
Otros Ingresos
XXX
XXX
Menos:

 
Otros Gastos
(XXX)
XXX
Mas:

 
Correccion Monetaria
XXX
XXX
Utilidad antes de impuestos

XXX
Menos:

 
Provision para Impuestos de Renta
(XXX)
XXX
UTILIDAD NETA
 
XXX
Ventas Brutas
XXX
 
Menos: Devoluciones, rebajas y descuentos
(XXX)
 
Ventas Netas

XXX
Menos:

 
Costo de Ventas
(XXX)
XXX
Utilidad Bruta

XXX
Menos:

 
Gastos de Administracion
(XXX)
XXX
Gastos de Ventas
(XXX)
XXX
Otros Gastos Operacionales
(XXX)
XXX
Utilidad Operacional

XXX
Menos:

 
Gastos Financieros
(XXX)
XXX
Mas:

 
Otros Ingresos
XXX
XXX
Menos:

 
Otros Gastos
(XXX)
XXX
Mas:

 
Correccion Monetaria
XXX
XXX
Utilidad antes de impuestos

XXX
Menos:

 
Provision para Impuestos de Renta
(XXX)
XXX
UTILIDAD NETA
 
XXX
EL AMBITO DEL ANALISIS FINANCIERO
ASPECTOS EXTERNOS:
La situación económica mundial.
La situación económica nacional.
La situación del sector.
La situación política y los aspectos legales.

ASPECTOS INTERNOS:
La administración.
Las relaciones laborales.
El mercado.
La producción



LAS HERRAMIENTAS DE ANALISIS
La información adicional sobre fases de mercadeo, producción y organización.
Herramientas de la administración financiera (evaluación de proyectos, análisis del costo de capital, análisis del capital de trabajo)
Las matemáticas financieras.
Información de tipo sectorial que se tenga por estudios especializados.
El análisis macroeconómico sobre aspectos como producción nacional, política monetaria, sector externo, sector publico, etc.

LAS HERRAMIENTAS DEL ANALISIS
Los estados financieros básicos suministrados o publicados por la empresa.(últimos 3 años).
Información complementaria sobre sistemas contables y políticas financieras:
Estructura de costos.
Discriminación de costos fijos y variables.
Sistema de valuación de inventarios.
Forma de amortización de diferidos.
Costo y forma de pago de los pasivos.
Método utilizado en la depreciación.

ANALISIS FINANCIERO
¿Qué herramientas se utilizan en un análisis financiero?
Estados Financieros.
Información de los sistemas contables y políticas financieras:
- Estructura de costos
- Análisis de costos fijos y variables
- Sistemas de valuación de inventarios
- Políticas de depreciación y amortización.
- Costo y forma de pago de cada uno de los pasivos


ANALISIS FINANCIERO
¿Qué herramientas se utilizan en un análisis financiero?
Información administrativa, de producción y de mercadeo.
Administración financiera:
- Evaluación de proyectos
- Análisis de costo de capital
- Análisis de capital de trabajo
Matemáticas Financiera.
Información sectorial y macroeconómica.


ANALISIS FINANCIERO
¿Qué técnicas se utilizan en un análisis financiero?
Análisis vertical y horizontal.
Indicadores o razones financieras.
Proyecciones financieras.
Análisis de flujos de fondos (Flujo de efectivo, Fuentes y Aplicaciones, presupuesto de efectivo, flujo de caja libre.
Otras.

ANALISIS FINANCIERO
Antes de iniciar el análisis, se debe por lo menos realizarse las siguientes preguntas.
¿Quién solicita el estudio y con que objetivo?
¿Cuál es el problema a analizarse?
¿Cuáles son las técnicas mas convenientes que se deben utilizar para dar respuesta al problema?
¿Qué grado de exactitud se requiere en las conclusiones?
¿De que información se dispone? ¿Es confiable?
¿Qué limitaciones presenta?
ANALISTA FINANCIERO
Capacidad analítica sobresaliente, habilidad para la investigación.
Alta dosis de mística, entusiasmo y persistencia, trabajo en equipo.
Sólidos y amplios conocimientos de contabilidad general y de costos.
Suficiente información a disposición sobre las características no financieras de la empresa.
Conocimiento amplio y actualizado de las situaciones en el campo político, económico, monetario y fiscal.


RESPONSABILIDADES
Producción, manejo y flujo adecuado de la información contable y financiera.
Administración eficiente del Capital de Trabajo, estableciendo niveles deseables de efectivo, cartera e inventarios.
Selección y Evaluación de las inversiones a largo, especialmente a los activos fijos.
Consecución y manejo de los fondos requeridos por la compañía.
Participación en el desarrollo de la empresa.
Manejo administrativo de las áreas de la empresa involucradas en la función financiera.

FUNCION FINANCIERA
Preparación y análisis de la información financiera. (Balance)
Determinación de la estructura de activos.(Activos)
Estudio de financiamiento de la empresa o estructura financiera.(Pasivo y Patrimonio)


MOTIVACIONES DEL ANALISIS FINANCIERO
Queremos dar respuesta a algunos interrogantes como:
¿Es el nivel de activos adecuado al volumen de operaciones de la empresa?
¿Se cuenta con el capital de trabajo suficiente para atender la marcha normal de las operaciones de la compañía?
¿Posee la empresa una capacidad instalada excesiva y subutilizada? ¿Sera suficiente para el desarrollo futuro? ¿Se requeriran nuevas inversiones en plantas?
¿Cómo ha sido financiado el activo de la empresa? ¿Es adecuada la estructura de capital?
A QUIEN LE INTERESA EL ANALISIS FINANCIERO
La administración de la empresa.
Los inversionistas o dueños.
Los bancos y acreedores en general.
Las cámaras de Comercio.
Las bolsas de valores.
La administración de impuestos
DIAGNOSTICO FINANCIERO INTEGRAL
Análisis Contable

"El análisis contable atinado mejora la veracidad de las conclusiones del análisis financiero, así como el paso siguiente en el análisis de los estados financieros".

DIAGNOSTICO FINANCIERO INTEGRAL
Pasos a considerar en el Análisis Contable

Identificar las normas contables claves.
Evaluar la flexibilidad contable.
Evaluar la estrategia contable.
Evaluar la calidad de la informacion.
Identificar posibles señales de peligro.
Proponer las modificaciones contables.

DIAGNOSTICO FINANCIERO INTEGRAL
ANALISIS CONTABLE.
Parte de la premisa que los estados financieros y en general la información contable son el resultado de las decisiones estratégicas que se toman en la organización por los distintos órganos de decisión. Implica examinar cómo las normas y convenciones contables representan los resultados y la estrategia de negocios de la compañía en sus estados financieros. Cuando los estados financieros no revelan la situación de la empresa es necesario entrar a estudiar con detenimiento las políticas de presentación y revelación de la información contable.
LAS FUNCIONES DE LA EMPRESA
Las principales (tradicionales) funciones que se identifican en la empresa se interrelacionan unas con otras para lograr los objetivos organizacionales.
Aunque en cada subsistema existen objetivos particulares, debe existir unidad de propósito. Los objetivos se definen en función de los clientes (internos o externos) de cada subsistema.


EMPRESA
La empresa considerada como sistema está compuesta de una serie de subsistemas que conservan las características del sistema mayor. Estos subsistemas llamados también funciones básicas son:
Sistema (Función) de Producción.
Sistema (Función) Financiera.
Sistema (Función) de Personal (Recursos Humanos).
Sistema (Función) de Mercadeo y Ventas.


EMPRESA
La empresa es una actividad económica organizada para la producción, transformación, la circulación, la administración o la custodia de bienes, o para prestación de servicios.

La empresa se presenta como la interrelación o confluencia de una seria de agentes de interés, tales como: Propietarios, Estado, empleados, clientes, proveedores, otros.


1. ANALISIS FINANCIERO



Sistema de mercadeo y ventas

Sistema Financiero

Organización
(Empresa)

Sistema de Producción
Sistema de Recursos Humanos
DIAGNOSTICO FINANCIERO INTEGRAL
Análisis Prospectivo
Consiste en formular escenarios financieros futuros para la empresa a partir de la proyección de estados financieros.
En un estudio prospectivo empresarial se busca evaluar el impacto que tendrán las políticas, planes y decisiones de la empresa sobre su situación financiera y por tanto en su valor, es decir, si el valor de la firma se aumenta o disminuye como consecuencia de las acciones emprendidas por la gerencia.
OBJETIVO FINANCIERO
Maximizar el valor de la empresa, es decir incrementar la riqueza de sus propietarios.
DIAGNOSTICO FINANCIERO INTEGRAL
ANALISIS ESTRATEGICO.
Implica el conocimiento del entorno de la empresa y como este afecta el funcionamiento de la entidad analizada. Los aspectos macroeconómicos, políticos, culturales y sociales deben ser tenidos en cuenta con el fin de determinar el impacto de estos hechos y/o fenómenos sobre el normal funcionamiento de la organización.
DIAGNOSTICO FINANCIERO INTEGRAL
Los elementos que componen un diagnostico financiero integral son:

Análisis Estratégico.
Análisis Contable.
Análisis Financiero.
Análisis Prospectivo.
Mercadeo y Ventas: Satisfacer (superar) las expectativas de los consumidores finales.
Producción: Producir cantidades optimas en condiciones de eficiencia y eficacia, con la máxima calidad, el mínimo costo y en el momento oportuno.
Recursos Humanos: Lograr el bienestar de los trabajadores.

OBJETIVOS EMPRESARIALES
OBJETIVO FINANCIERO
Un cambio de paradigma…
El principal objetivo de una empresa no es la maximización de las utilidades, ya que esto es una visión de corto plazo. La maximización de las utilidades en el corto plazo puede llevar a la destrucción de valor y afectar la continuidad de la empresa.

"Valor es un concepto superior al de utilidad"
QUE ES ANALISIS FINANCIERO
En muchos casos el análisis financiero tiende a reducirse solo al análisis de estados financieros; este es solo un componente de un estudio financiero completo.
El análisis financiero integral, diagnostico financiero integral o diagnostico empresarial comprende elementos cuantitativos y cualitativos que trascienden mucho mas allá de valores monetarios estrictamente.




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