Análisis Básico Balance de situación

DIRECCIÓN FINANCIERA


CUENTA DE PYG (profit and loss statement P&L)

- VOLUMEN DE VENTAS

- COSTE DE MERCANCÍAS VENDIDAS (CMV) (Cost of goods sold COGS)

Coste variable de las ventas
Varía con las ventas y es siempre
un % sobre las mismas.


- MARGEN BRUTO (gross margin)

Margen Bruto = Ventas- CMV
Porcentaje de ventas.


- GASTOS OPERATIVOS (OPEX) (operating expenses)

Salarios y otros gastos fijos
Luz, agua…


- EARNINGS BEFORE INTEREST, TAXES, DEPRECIATION AND AMORTIZATION (EBITDA)

Beneficio operativo calculado como:

EBITDA = MARGEN BRUTO – OPEX
Debería ser lo suficientemente grande como
para pagar las inversiones del nuevo
ejercicio.


- AMORTIZACIÓN (depreciation)

Porcentaje del activo fijo (activo no corriente) definido por la ley
Es un coste fijo sin desembolso de caja


- EARNINGS BEFORE INTEREST AND TAXES (EBIT o BAIT)

Beneficio antes de intereses e impuestos
Resultado de explotación


- EARNING BEFORE TAXES (EBT o BAT)

Beneficio antes de impuestos


- BENEFICIO NETO (net profit)

Resultado del ejercicio



- RENTABILIDAD SOBRE VENTAS (ROS) (return on sales)

ROS = BENEFICIO NETO/VENTAS



- RENTABILIDAD DE LOS RECURSOS PROPIOS ( ROE) (return on equity)

ROE = BENEFICIO NETO/RECURSOS PROPIOS
Idea de rentabilidad que da la empresa a sus accionistas



- RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS (RONA) (return on net assets)

RONA = EBIT/ACTIVO NETO
Rentabilidad que producen los
activos si se financian exclusivamente
con capital y sin deuda






























BALANCE DE SITUACIÓN


- ACTIVO :

CORRIENTE (AC) (current assets CA)
o ACTIVO CIRCULANTE

AC = CAJA (efectivo) + CLIENTES + EXISTENCIAS (materias primas, productos)
(Líquidos) (facturas)



NO CORRIENTE (ANC) (fixed assets FA)
o ACTIVO FIJO

ACTIVO FIJO NETO
(Maquinaria, mobiliario, edificios, ordenadores, fábrica…)


- PASIVO Y PATRIMONIO NETO:

PATRIMONIO NETO (PN) (equity E)
o RECURSOS PROPIOS

ACTIVO TOTAL – PASIVO TOTAL
Dinero invertido por los accionistas o inversores



PASIVO NO CORRIENTE (PNC) (long term debt LTD)
Deuda a largo plazo

Provisiones a largo plazo + Deudas a largo plazo + Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo + Pasivos por impuesto diferido + Periodificaciones a largo plazo



PASIVO CORRIENTE (PC) (short term debt STD)
Deuda a corto plazo

Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta + Provisiones a corto plazo + Deudas a corto plazo + Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo + Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar + Periodificaciones a corto plazo







ANÁLISIS Y DIAGNÓSTICO DE BALANCES DE SITUACIÓN


- NECESIDADES OPERATIVAS DE FONDOS (NOF)(operational working capital)
Fondos necesarios para financiar las operaciones de una empresa (CLIENTES O CUENTAS A COBRAR, EXISTENCIAS, CAJA MÍNIMA O NECESARIA PARA LAS OPERACIONES) que se financian con la ayuda de PROVEEDORES y OTROS PASIVOS ESPONTÁNEOS.


NOF = CAJA NECESARIA + CLIENTES + EXISTENCIAS – PROVEEDORES – OTROS PASIVOS ESPONTÁNEOS
(A efectos prácticos NOF = clientes + existencias – proveedores)





- FONDO DE MANIOBRA (FM) (working capital WC)
Fondos a largo plazo disponibles para financiar las NOF una
vez que se a financiado con el Activo Fijo


FM = ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE
FM = Recursos propios + deuda a largo plazo
- Inmovilizado neto